Thị Trường Chứng Khoán 2023: Liệu Cổ Phần Tesla Có Trở Lại Đường Đua Trong Năm Nay?

Vào hơn một năm trước, Tesla được đánh giá là cổ phiếu có giá trị hàng đầu được niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Giá cổ phiếu của Tesla đạt mức cao nhất là 380 USD vào đầu tháng 11 năm 2021. Cũng chính vì lẽ đó mà người sáng lập kiêm CEO của Tesla – Elon Musk, được các nhà đầu tư xem là “Người Sắt” phiên bản thực.

Tuy nhiên, không ai có thể đoán được rằng chỉ tính riêng trong năm vừa qua, cổ phiếu của Tesla đã lao dốc gần 70%, khiến hơn 700 tỷ USD “bốc hơi” khỏi thị trường.

Điều này khiến thị trường phải đặt ra câu hỏi: Vì sao cổ phiếu từng được “săn đón” một thời lại phải hứng chịu thảm cảnh như hiện tại? Và liệu rằng cổ phiếu của Tesla sẽ trở lại đường đua trong năm nay hay không? Mời bạn cùng theo dõi bài viết dưới đây để biết thêm chi tiết.

Thị Phần: Những Mối Lo Ngại Dài Hạn & Ngắn Hạn

Với việc chính thức khởi động siêu nhà máy của Tesla tại Thượng Hải, Trung Quốc vào năm 2020, Tesla đã thể hiện rõ tham vọng chiếm lĩnh thị phần. Ngay từ một năm trước đó, Tesla từng mạnh dạn tuyên bố rằng, sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng doanh số 50% so với năm trước đó vào 2022.

Tuy nhiên, vào đầu năm 2023, Tesla đã công bố dữ liệu bán buôn-giao hàng mới nhất, với 1,133,800 xe được giao trong năm 2022, tăng khoảng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn nhiều so với mục tiêu tăng trưởng 50% được hãng này đặt ra vào trước đó. Như vậy, giá cổ phiếu của Tesla đã tạo nên một “cú hích” mới vào giai đoạn đầu năm 2023, khi đóng cửa ở mức 12.24% chỉ tính riêng ngày 3 tháng 1 năm 2023.

Một nguyên nhân khác dẫn đến số lượng hàng giao đi thấp hơn dự kiến là bởi cổ phần của Tesla không còn chiếm vị thế độc quyền tại các thị trường chính trên thế giới.

Trước tiên, hãy lấy thị trường Trung Quốc làm ví dụ. Theo dữ liệu từ Trung tâm Nghiên cứu và Công nghệ Ô tô Trung Quốc (CATARC) do trang tin Bloomberg trích dẫn, BYD vẫn giữ vững vị trí đầu bảng về doanh số bán lẻ xe năng lượng mới tại Trung Quốc vào năm 2022 với thị phần gần 20%, vượt xa con số 11.6% của Tesla.

Nếu không nhờ vào các đợt giảm giá liên tục vào nửa cuối năm 2022 để đạt mục tiêu về doanh số thì Tesla cũng khó mà giữ vững vị trí Á Quân trước Wuling Motos – đối thủ xếp sau đó, vốn chỉ kém Tesla khoảng 0.6% về thị phần tại thị trường “béo bở” là Trung Quốc.

Nếu xét về thị phần trên toàn cầu thì Tesla cũng phải khá chật vật để giữ vững vị trí Quán Quân. Các nhà phân tích của Bloomberg cho rằng, hãng xe kỳ cựu Volkswagen (VW) có thể sẽ “vượt mặt” Tesla về thị phần xe năng lượng mới trên toàn cầu vào năm 2026.

Sở dĩ trang tin Bloomberg dự đoán như trên là bởi VW sẽ cho ra mắt các mẫu xe năng lượng mới trong vài năm tới đây. Đặc biệt, các mẫu này được đánh giá là sẽ cải thiện đáng kể độ trễ về phần mềm – vốn là một trong những nhân tố quan trọng khi tiến hành đánh giá chất lượng của “xế hộp”.

Đồng thời, VW cũng đang tích cực lắp đặt pin tích hợp nhằm gia tăng dung lượng pin, song song với kế hoạch “rót” 30 tỷ euro vào chuỗi cung ứng vào năm 2030, trong đó bao gồm việc xây dựng 6 nhà máy sản xuất pin ô tô mới tại châu Âu.

Đây chính là nguyên nhân khiến thị trường đang ngày càng nghi ngờ vào mức độ độc quyền của các phương tiện năng lượng mới được sản xuất bởi Tesla. Điều này cũng vô hình trung gây áp lực không hề nhỏ lên giá cổ phiếu.

Tâm Lý Thị Trường: Áp Lực Vĩ Mô Đè Năng Lên Fed & Tình Cảnh Hỗn Loạn Hiện Tại Trên Twitter Của Elon Musk

Cục Dự Trữ Liên Bang:

Các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ từ Fed trong năm vừa qua đã tác động đáng kể lên thị trường tài chính nói chung. Dưới sức ảnh hưởng của những đợt tăng lãi suất vừa qua, 3 chỉ số chứng khoán chính đã chìm trong sắc đỏ vào năm 2022.

Có thể nói, thị trường đang hết sức mong ngóng động thái tăng lãi suất có phần “nhẹ tay” hơn của Fed vào 2023, cũng như sự dịch chuyển sang chuỗi ngày cắt giảm lãi suất càng sớm càng tốt. Tuy nhiên, biên bản của họp của Fed vào tháng 12 – vừa công bố vào ngày 04/01 vừa qua cho thấy, hy vọng xem chừng rất mong manh.

Biên bản trên cũng cho thấy việc nới lỏng môi trường tài chính sẽ cản trở nỗ lực kiềm chế lạm phát của Fed. Ngoài ra, Fed vẫn cam kết giảm lạm phát xuống mức mục tiêu là 2%. Tuy nhiên, trong thời điểm hiện tại, thị trường vẫn đang đánh giá thấp quyết tâm chống lạm phát của cơ quan này.

Có thể nói, việc Fed vẫn giữ nguyên lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ như trên không phải là tín hiệu gì đáng mừng cho thị trường. Tuy nhiên, sau hơn một năm hứng chịu áp lực liên tục từ Fed, thị trường đã tập làm quen với tần suất tăng lãi suất từ cơ quan này. Theo đó, cả ba cổ phiếu đều kết thúc phiên giao dịch với mức tăng cao hơn. Điều này chứng tỏ rằng thị trường đã định giá được chính xác lập trường duy trì mức tăng lãi suất từ Fed.

Mặt khác, Fed đã không đưa ra bình luận hay dự đoán chi tiết trong biên bản. Tuy nhiên, đây có thể là một dấu hiệu đáng mừng cho các nhà đầu tư, khi sự không chắc chắn của Fed mở ra vô số cơ hội linh hoạt trong chính sách tiền tệ nói chung.

Nói đi cũng phải nói lại, trong bất kỳ trường hợp nào, việc lãi suất duy trì ở mức cao sẽ không đem lại lợi thế nào cho thị trường chứng khoán. Trong bối cảnh vĩ mô như trên, giá cổ phiếu của Tesla cũng sẽ chịu tác động ở một mức độ nhất định.

Elon Musk:

Elon Musk là cái tên “gây bão” trên nhiều phương tiện truyền thông trong những năm vừa qua, đặc biệt là giữa thời điểm tỷ phú này thu mua lại Twitter.

Để hoàn tất việc mua lại Twitter, Musk đã bán số cổ phiếu trị giá 23 tỷ USD của Tesla vào năm 2022 để chi trả 44 tỷ USD trong thương vụ mua lại Twitter. Động thái này đã làm “phật lòng” không ít các nhà đầu tư của Tesla, và cũng là nguyên nhân chính khiến giá cổ phiếu Tesla sụt giảm mạnh trong năm vừa qua.

Rõ ràng, sự “tụt dốc không phanh” của giá cổ phiếu Tesla không phải là điều mà Elon Musk mong đợi. Là một bậc thầy về tiếp thị, Elon Musk từng tuyên bố công khai rằng ông sẽ dừng việc bán cổ phiếu Tesla, đồng thời từ chức CEO tại Twitter để thể hiện quyết tâm chuyển dịch trọng tâm phát triển sang Tesla.

Đã từng có thời điểm Elon Musk thể hiện một tầm nhìn tương lai mang tính khoa học viễn tưởng cho các nhà đầu tư và thu về nhiều phản hồi tích cực liên quan đến các khái niệm xa vời như giao diện não-máy tính hay hành trình di cư lên sao Hoả. Những ai bị thu hút bởi ý tưởng trên đã đầu tư mạnh tay hơn và theo đó, đẩy giá cổ phiếu của Tesla lên ngưỡng cao hơn. Lúc bấy giờ, thị trường vẫn đánh giá Tesla là doanh nghiệp mang đến hệ thống công nghệ vượt trội, hơn là một doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh ô tô điện bình thường.

Trong bối cảnh nhiều nhà đầu tư đang dần thất vọng với những gi Elon Musk đã tiến hành trong năm qua, thật khó để tưởng tượng rằng ông có khả năng khôi phục niềm tin từ các nhà đầu tư trong tương lai.

Một khi tâm lý thị trường được định hình, thì cổ phiếu của Tesla nhiều khả năng sẽ quay trở lại với quỹ đạo tăng trưởng dương vốn có.

Những Nguyên Tắc Cơ Bản Về Tài Chính: Giá Cổ Phiếu Hiện Tại Có Thể Đang Bị Định Giá Thấp

Bất chấp thành tích đáng thất vọng của Tesla trong năm qua, chúng ta vẫn chưa có đủ cơ sở để khẳng định rằng “gã khổng lồ” về xe điện đang trên bờ vực thẳm.

Thể theo những gì đã xảy ra, có thể thấy rằng, thương vụ mua lại Twitter là nguyên nhân chính dẫn đến việc lao dốc của cổ phiếu Tesla vào năm ngoái. Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại, thương vụ mua lại Twitter đã chính thức hoàn tất. Ngoài ra, bản thân Elon Musk cũng từng tuyên bố rằng sẽ dừng việc bán cổ phần của Tesla.

Bởi lẽ đó, nhân tố gây áp lực lên giá cổ phiếu vào năm ngoái sẽ không còn hiện hữu trong năm 2023.

Mặt khác, giá cổ phiếu của Tesla đã giảm khoảng 12% vào ngày 3 tháng 1, giữa bối cảnh dữ liệu về số lượng đơn hàng không đạt được như kỳ vọng. Trên thực tế, doanh số bán hàng trên toàn cầu của Tesla vào năm 2022 vẫn tăng khoảng 40% so với một năm trước đó. Nói đi cũng phải nói lại, ngay cả khi không đạt được mục tiêu 50% đề ra ban đầu thì tốc độ tăng trưởng 40% so với cùng kỳ năm ngoái vẫn là một con số “khủng” mà nhiều nhà sản xuất ô tô khác ao ước, đặc biệt là giữa lúc nền kinh tế toàn cầu đang biến động mạnh mẽ như hiện tại.

Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp của Tesla vẫn cao hơn nhiều so với biên lợi nhuận gộp của nhiều công ty ô tô lâu đời. Điều này là nhờ vào mức chi phí thấp của Tesla tại các nhà máy lớn ở Thượng Hải, Trung Quốc, cũng như công nghệ sản xuất khuôn đúc một mảnh độc đáo.

Theo dữ liệu về thu nhập mới nhất của các hãng xe trong quý 3 năm 2022, lợi thế về biên lợi nhuận gộp của Tesla càng thể hiện rõ hơn thông qua:

(Tesla) Biên Lợi Nhuận Gộp: 26.61%
(Volkswagen) Biên Lợi Nhuận Gộp: 19.80%
(General Motors) Biên Lợi Nhuận Gộp: 12.89%
(Ford) Biên Lợi Nhuận Gộp: 15.00%
(Toyota) Biên Lợi Nhuận Gộp: 17.03%

Tóm lại, trong thời kỳ suy thoái kinh tế toàn cầu hiện nay, bất chấp các mối lo ngại rằng lực cầu của Tesla đang dần yếu đi, xe năng lượng mới của Tesla vẫn có thể bán được giá cao, vì những đặc tính cao cấp của chúng vẫn không hề bị ảnh hưởng .

Nếu Tesla tiến hành một đợt giảm giá nữa để chiếm lĩnh thị trường, thì khả năng cao thị phần của hãng sẽ được cải thiện hoặc tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong tương lai.

Xét cho cùng, trong khi nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính đã đưa ra dự đoán rằng nền kinh tế toàn cầu có thể sẽ rơi vào suy thoái trong năm 2023, thì nhà đầu tư vẫn duy trì một thái độ tích cực, rằng đó sẽ không phải là một kì “đại suy thoái”, mà chỉ đơn giản là một đợt giảm nhẹ.

Trên thực tế, ngân hàng J.P.Morgan và ngân hàng Hoa Kỳ đã tuyên bố trên diện rộng rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang rơi vào một đợt suy thoái nhẹ, thay vì giảm sút trầm trọng vào cuối năm 2023 hoặc vào nửa cuối năm.

Nếu phân tích kĩ lưỡng hơn, chúng ta có thể nhận thấy rằng, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) hiện tại của Tesla đã giảm xuống khoảng 30 lần. Mặc dù vẫn đang duy trì ở mức cao so với các doanh nghiệp sản xuất ô tô khác, nhưng chỉ số P/E của Tesla gần như đã bị “o ép” khi đã vượt qua mốc 1,000 vào vài năm trước đó.

Thể theo mô hình dòng tiền tự do thường được sử dụng trong cộng đồng đầu tư tài chính, giá trị hiện tại của Tesla được định giá ở mức xấp xỉ 212.15 USD/cổ phiếu. Tại thời điểm này, cổ phiếu Tesla đang giao dịch ở quanh mức 113.64 USD. Rõ ràng, con số trên đang cách khá xa với mức định giá của cổ phiếu Tesla.

Mặc dù mô hình dòng tiền tự do không chính xác tuyệt đối 100%, nhưng mô hình trên cũng đã đưa ra những tín hiệu cho thấy giá cổ phiếu vào thời điểm hiện tại của Tesla đã bị định giá thấp hơn đáng kể trên thị trường tài chính.

Xu Hướng Trong Năm 2023: Nên Được Định Hình Từ Ngay Bây Giờ

Tesla đã phải đương đầu với hàng loạt các sự kiện tiêu cực vào năm ngoái, nhưng điều đáng mừng là, theo thời gian, thị trường đã tập làm quen dần với hàng loạt những tác động tiêu cực. Bởi lẽ đó, thị trường nhiều khả năng sẽ đặt trọng tâm vào các nguyên tắc cốt lõi của Tesla sau khi tác động của các sự kiện trước đó phai nhạt dần.

Với mức giá hiện tại là 113 USD/cổ phiếu, đây ắt hẳn không phải là con số phù hợp với tầm vóc của thương hiệu Tesla. Rõ ràng, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể kỳ vọng vào tiềm năng về giá cổ phiếu của Tesla trong bối cảnh Elon Musk không có những động thái làm tổn hại đến hình ảnh của Tesla, cũng như nền kinh tế toàn cầu không rơi vào thời kỳ “đại suy thoái”.

| Về Doo Prime

Các Sản Phẩm Giao Dịch Của Chúng Tôi

Doo Prime là nhà môi giới trực tuyến uy tín quốc tế trực thuộc Tập đoàn Doo Group, với nỗ lực cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp các sản phẩm giao dịch CFDs toàn cầu liên quan đến Chứng khoán, Hợp đồng tương lai, Ngoại hối, Hàng hóa và Chỉ số Chứng khoán. Hiện tại, Doo Prime đã và đang mang đến trải nghiệm giao dịch tuyệt vời cho hơn 90.000 khách hàng, với khối lượng giao dịch bình quân hàng tháng là 51.223 tỷ USD.

Các tổ chức trực thuộc Doo Prime lần lượt nắm giữ các giấy phép quản lý tài chính liên quan tại Seychelles, Mauritius, Vanuatu với các trung tâm hoạt động ở Dallas, Sydney, Singapore, Hong Kong, Dubai, Kuala Lumpur và các khu vực khác trên thế giới.

Với cơ sở hạ tầng công nghệ tài chính mạnh mẽ, quan hệ đối tác được thiết lập tốt và đội ngũ kỹ thuật giàu kinh nghiệm, Doo Prime tự hào có môi trường giao dịch an toàn và bảo mật, chi phí giao dịch cạnh tranh cũng như các phương thức gửi và rút tiền hỗ trợ 10 loại tiền tệ khác nhau. Doo Prime cũng cung cấp dịch vụ khách hàng đa ngôn ngữ có mặt 24/7 và thực hiện giao dịch cực kỳ nhanh chóng thông qua các nền tảng giao dịch hàng đầu trong ngành như MT4, MT5, TradingView và InTrade. Tổng số sản phẩm giao dịch ước tính lên đến 10,000 tính đến thời điểm hiện tại.

Tầm nhìn và sứ mệnh của Doo Prime là trở thành nhà môi giới hàng đầu ngành công nghệ tài chính, hợp lý hóa hoạt động đầu tư vào các sản phẩm tài chính toàn cầu trên thị trường quốc tế.

Mọi thắc mắc và thông tin chi tiết, xin vui lòng liên hệ với chúng tôi:

Điện thoại:

Khu vực Châu Âu: +44 11 3733 5199

Khu vực Châu Á: +852 3704 4241

Khu vực Châu Á – Singapore: 65 6011 1415

Khu vực Châu Á – Trung Quốc: +86 400 8427 539

Email:

Hỗ Trợ Kỹ Thuật: vn.support@dooprime.com

Hỗ Trợ Khách Hàng: vn.sales@dooprime.com

Tuyên Bố Mang Tính Dự Báo

Bài viết này chứa những tuyên bố mang tính dự báo và có thể được xác định bằng cách sử dụng các thuật ngữ hướng tới tương lai như dự đoán, tin tưởng, tiếp tục, có thể, ước tính, mong đợi, hy vọng, dự định, có thể, kế hoạch, tiềm năng, nên hoặc sẽ, hoặc các biến thể khác hay thuật ngữ có thể so sánh được. Tuy nhiên, việc không chứa những thuật ngữ như trên không có nghĩa là tuyên bố không mang tính dự báo. Cụ thể, các tuyên bố về kỳ vọng, niềm tin, kế hoạch, mục tiêu, giả định, sự kiện hoặc hiệu suất trong tương lai của Doo Prime thường được coi là tuyên bố hướng tới tương lai.

Doo Prime đã đưa ra những tuyên bố mang tính dự báo dựa trên tất cả thông tin được tham chiếu bởi Doo Prime hoặc thông tin liên quan đến các kỳ vọng, giả định, ước tính và dự đoán hiện tại của Doo Prime. Mặc dù Doo Prime tin rằng những kỳ vọng, giả định, ước tính và dự báo này là hợp lý, nhưng những tuyên bố mang tính chỉ báo này chỉ là những dự đoán, vẫn tiềm ẩn một số rủi ro, nhiều trong số đó nằm ngoài tầm kiểm soát của Doo Prime. Những rủi ro và sự bất định trên có thể dẫn đến kết quả, hiệu suất hoặc thành tích khác biệt đáng kể so với những gì được thể hiện hoặc dự báo trong các tuyên bố mang tới dự đoán.

Doo Prime không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào về độ tin cậy, độ chính xác hoặc tính đầy đủ của các tuyên bố trên. Doo Prime không có nghĩa vụ cung cấp hoặc phát hành bất kỳ bản cập nhật hoặc sửa đổi nào đối với bất kỳ tuyên bố mang tính dự báo nào.

Tuyên Bố Rủi Ro

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai.

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.

Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm

Thông tin này được gửi đến công chúng với mục đích duy nhất là cung cấp thông tin và không nên được xem là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc sự chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin hiển thị tại đây được chuẩn bị mà không có sự tham khảo hoặc cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính của cá nhân nào. Bất kỳ sự so sánh, tham khảo nào đối với hoạt động của một công cụ tài chính trong quá khứ hay chỉ số, hoặc một sản phẩm đầu tư sẽ không được xem là một chỉ số đáng tin cậy cho thấy kết quả trong tương lai của loại sản phẩm tài chính tương ứng. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, không đại diện hoặc đảm bảo đối với thông tin được hiển thị và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc các hậu quả nào phát sinh từ bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp và mọi rủi ro giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp, lãi hoặc lỗ phát sinh từ khoản đầu tư của bất kỳ cá nhân hoặc khách hàng nào.