Chứng khoán Mỹ vừa có một phiên giao dịch tồi tệ nhất trong năm nay. Nguyên nhân chính đến từ việc các dữ liệu việc làm yếu, kỳ vọng về lạm phát tăng cao nhất kể từ năm 1995 đến nay khiến nhà giao dịch lo ngại. Các báo cáo tâm lý người tiêu dùng, hộ gia đình và dịch vụ khiến thị trường chao đảo. Thêm đó, khoảng hơn 2,t triệu USD hợp đồng quyền chọn sớm hết hạn cũng là một yếu tố tiêu cực khác. Không những thế, việc một số nhà điều chế Vaccine tăng sản lượng sau một báo cáo chủng virus Corona mới ở Trung Quốc lại tiếp tục làm trầm trọng hóa vấn đề thị trường.
Góc Nhìn Kỹ Thuật và Tác Động Của Sự Kiện Hết Hạn Hợp Đồng Quyền Chọn
Keith Lerner tại Truist Advisory Services cho rằng sự rung chuyển của thị trường là do sự kết hợp giữa dữ liệu đáng thất vọng và định giá cổ phiếu đang ở mức cao.
Tương tự, Katy Kaminski từ AlphaSimplex Group đã mô tả ngày này là một kịch bản “loại bỏ rủi ro cổ điển”, nhấn mạnh sự thận trọng rộng rãi của các nhà đầu tư.
Quyền chọn hết hạn và lượng bán khống trên thị trường gia tăng càng làm tăng thêm suy đoán rằng sự biến động có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.
Stock Market Performance and the Safe-Haven Rally
Hiệu Suất Thị Trường Chứng Khoán và Các Loại Tài Sản Trú Ẩn
Các chỉ số chính đóng cửa giảm mạnh:
- S&P 500 giảm hơn 1,5%
- Nasdaq 100 giảm 2,1%
- Dow Jones Industrial Average giảm 1,7%
Các ngành có mối liên hệ chặt chẽ với hiệu suất kinh tế, chẳng hạn như vận tải và cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đã chịu tổn thất đáng kể, trong khi một chỉ số quan trọng theo dõi nhóm cổ phiếu “Magnificent Seven” vốn hóa lớn giảm 2,5%.
Ngược lại, trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng mạnh khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ổn định ở mức 4,43% sau khi giảm tám điểm cơ bản, và đồng đô la Mỹ tăng giá với chỉ số chính của nó tăng 0,3%.
Hiệu Suất Tuần Qua
Tuần qua:
- S&P 500: -1.7%
- Nasdaq Composite -2.5%
- Dow Jones: -2.5%
Mức Đóng Cửa Ngày Thứ Sáu:
| Chỉ Số | Mức Đóng Cửa | Chênh Lệch | % Chênh Lệch |
| DOW JONES | 43428.02 | -748.63 | -1.69% |
| S&P 500 | 6013.13 | -104.39 | -1.71% |
| NASDAQ | 19524.01 | -438.35 | -2.20% |
| US 10Y | 4.431% | – | – |
| VIX | 18.21 | +2.55 | +16.28% |
Các Chuyên Gia Nói Gì?
Gina Bolvin (Bolvin Wealth Management Group):
Việc Walmart hạ dự báo doanh số bán lẻ, kết hợp với những bất ổn về chính sách tiền tệ, có thể trở thành chất xúc tác cho một đợt điều chỉnh trên thị trường. Tuy nhiên, bà Gina Bolvin vẫn duy trì góc nhìn tích cực trong dài hạn, nhấn mạnh rằng tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn rất mạnh mẽ, trong khi động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhiều khả năng sẽ là cắt giảm lãi suất. “Người tiêu dùng có thể bắt đầu thận trọng hơn trong chi tiêu, điều này sẽ giúp hạ nhiệt lạm phát,” bà nhận định.
Chiến lược gia tại Goldman Sachs:
Các quỹ phòng hộ đang cắt giảm vị thế ròng đối với phần lớn cổ phiếu thuộc nhóm “Magnificent Seven”. Dù vậy, sáu trong số các cổ phiếu vốn hóa lớn này vẫn nằm trong danh mục nắm giữ trọng yếu của họ, ngoại trừ Tesla (TSLA). Đáng chú ý, tỷ lệ bán khống đối với cổ phiếu trung vị trong S&P 500 đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2020, hiện chiếm khoảng 2% tổng vốn hóa thị trường. Điều này phản ánh tâm lý phòng thủ gia tăng của giới đầu tư.
Triển Vọng Thị Trường: Xu Hướng Tiếp Theo?
Những biến động mạnh trên thị trường trong tuần qua có thể xuất phát từ yếu tố kỹ thuật, đặc biệt là sự kiện đáo hạn quyền chọn. Các nhà phân tích lưu ý rằng tình trạng biến động này đôi khi sẽ đảo chiều vào phiên giao dịch đầu tuần kế tiếp.
Ngoài ra, việc tỷ lệ bán khống tăng mạnh vào tuần trước có thể báo hiệu một đợt phục hồi đang hình thành. Dù xu hướng ngắn hạn có vẻ tiêu cực, triển vọng trung và dài hạn vẫn duy trì xu hướng tăng. Chừng nào thị trường chưa phá vỡ một mức hỗ trợ quan trọng, các nhà đầu tư săn tìm cơ hội mua vào vẫn sẽ quay trở lại—dù có thể họ sẽ phải chịu thêm một số áp lực giảm điểm trước khi xu hướng hồi phục diễn ra.
Nhìn chung, các yếu tố vĩ mô và chính sách tiền tệ vẫn là biến số quan trọng quyết định hướng đi của thị trường trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các tín hiệu từ Fed cũng như diễn biến trên thị trường trái phiếu và đồng USD để đưa ra chiến lược giao dịch phù hợp.
Nguồn: CBOE, Bloomberg
James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm.
Đón đọc thêm các bài phân tích trong chuyên mục Ý kiến của chuyên gia từ Doo Prime.
Tuyên Bố Rủi Ro
Chứng Khoán, Hợp Đồng Tương Lai, CFDs và những sản phẩm tài chính khác tiềm ẩn rủi ro cao bởi sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn.
Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây.
Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm
Thông tin được hiển thị trong blog này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là tư vấn đầu tư, khuyến nghị, ưu đãi hoặc lời mời chào mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin trên không xem xét bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình trạng tài chính cụ thể nào của người đọc. Các tham chiếu hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ số đáng tin cậy về hiệu suất của sản phẩm tương ứng trong tương lai. Doo Prime và các chi nhánh liên quan không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin, và không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin, hoặc từ các khoản đầu tư nào được thực hiện dựa trên thông tin đó.
