Khi Cổ Phiếu AI Đối Đầu Fed: Khám Phá Sự Bất Thường Của Thị Trường Chứng Khoán

Bất chấp đợt tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong lịch sử cùng mức lạm phát cao ngất ngưởng trong hơn 40 năm qua, thị trường vẫn duy trì thái độ lạc quan đến khó tin vào thời điểm hiện tại. Trên thực tế, rủi ro trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ vẫn đang tiếp tục tồn tại và ngày càng làm gia tăng thêm mối lo ngại về sự suy thoái sắp diễn ra trên mặt trận kinh tế nước này. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như đang chìm vào mộng tưởng với cổ phiếu ngành AI, và nhiều khả năng đã đánh giá thấp những rủi ro đằng sau đó. Đáng chú ý, nhiều người đang phân vân không biết rằng, liệu thị trường theo chiều giá lên đã chính thức khai màn hay chưa.

Trong bài viết này, hãy cùng khám phá sự khác biệt giữa 7 cổ phiếu AI và các cổ phiếu của những ngành còn lại trên thị trường, cùng như những rủi ro liên quan và lý giải tầm quan trọng của việc nhận thức được bản chất của tất cả các loại cổ phiếu này, đặc biệt là trong thời kỳ bùng nổ của AI hiện nay.

Thị Trường Chứng Khoán Với Nhiều Biến Động Bất Thường

Cơn “sốt” về AI đã thống lĩnh thị trường trong thời gian vừa qua. Bằng chứng là, các nhà đầu tư đang ngày càng lạc quan về tương lai của ngành công nghệ mới này mà quên mất đi các lĩnh vực khác trên thị trường hiện nay. 7 loại cổ phiếu AI được đề cập đều sở hữu mức tăng trưởng mang tính lịch sử trong những tháng gần đây. Trong số đó, Meta Platforms đã ghi nhận mức giá cổ phiếu tăng hơn gấp đôi kể từ hồi đầu năm. Tuy nhiên, cũng trong cùng khoảng thời gian này, hầu hết các công ty trong nhóm S&P 500 đều chưa có đủ động lực để thực sự bứt phá.

Có thể đánh giá rằng, sự chênh lệch rõ rệt giữa cổ phiếu ngành AI với phần còn lại của thị trường chính là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang chạy theo sản phẩm tạo ra dòng lợi nhuận tiềm năng một cách nhanh chóng.

FOMO (hội chứng sợ bị bỏ lỡ) là một hiện tượng tâm lý có khả năng gây ảnh hưởng đến nhận thức của các nhà đầu tư cá nhân, tiếp sau đó là toàn bộ thị trường. Khi các nhà đầu tư thấy những người khác kiếm được lợi nhuận trong một lĩnh vực cụ thể nào đó, ngay lập tức họ cảm nhận được “sức nóng” đang tỏa lan trong lĩnh vực trên và bị thôi thúc phải đưa ra quyết định đầu tư ngay lập tức để không bị bỏ lại phía sau, ngay cả khi không hiểu đầy đủ về lĩnh vực này cùng những rủi ro liên quan.

Tâm lý đám đông như trên rất có thể là nguyên nhân dẫn đến sự biến động gần đây của giá cổ phiếu AI. Tuy nhiên, vấn đề là sự đầu tư một cách thiếu kiểm soát có thể tạo ra bong bóng đầu cơ, từ đó khiến cho giá cổ phiếu tăng vọt hơn rất nhiều so với giá trị nội tại của chúng. Cuối cùng, khi bong bóng vỡ, sự đảo chiều của giá cổ phiếu có thể xảy đến rất nhanh và nghiêm trọng, khiến các nhà đầu tư đóng băng đột ngột và trở về với “trắng tay”.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nằm lòng rằng cổ phiếu AI vẫn đang trong vùng tiềm năng, và còn một quãng rất dài để có thể chạm đến “ranh giới nguy hiểm của bong bóng”. Tuy nhiên, nếu sở hữu những công cụ phù hợp và kiến thức đúng đắn về thời điểm thị trường lao dốc chính là chìa khóa “vàng” trong quá trình đầu tư.

FED Đang Phải Đứng Trước Một Quyết Định Đầy Thách Thức

Trên thực tế, mức lạm phát dường như đang bị mắc kẹt ở mức 5% trong vài tháng vừa qua, khiến Cục Dự trữ Liên bang phải xem xét lại các kế hoạch gần đây của mình trong vấn đề “tạm dừng tăng lãi suất”. Chủ tịch Powell một lần nữa khẳng định mục tiêu đưa lạm phát về con số 2% của Fed, đồng thời trông mong các đợt tăng lãi suất trong thời gian sắp tới, vì cuộc chiến chống lạm phát vẫn là “một chặng đường dài phía trước”. Ngay sau bài phát biểu này, khả năng lãi suất tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 7 đạt mức 80%. Ngoài ra, khả năng sẽ có 2 đợt tăng lãi suất cho đến tháng 9 là 15%. Theo đánh giá sơ bộ, Fed dường như sẽ không chùn bước trước chặng đường tăng lãi suất trong thời gian sắp tới.

Tại sao đây lại được xem là một vấn đề?

Quyết định đảo ngược tiến trình tạm dừng tăng lãi suất của Fed là một dấu hiệu cho thấy ngân hàng trung ương đang thật sự nghiêm túc trong việc giải quyết lạm phát. Tuy nhiên, chính điều này cũng đang làm tăng nguy cơ suy thoái. Lãi suất cao hơn có thể khiến mức tăng trưởng kinh tế chậm lại, làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng, từ đó, khiến việc vay tiền và đầu tư trở nên khó khăn hơn. Đây là lý do tại sao Fed đang tỏ ra khá chật vật trong thời điểm hiện tại. Chỉ số kinh tế tích cực duy nhất mà Fed đang dựa vào chính là dữ liệu thất nghiệp, vốn đang duy trì ở mức ổn định là 3.7% trong tháng 5. Nếu Powell tăng lãi suất quá nhanh, điều này có thể bóp nghẹt sự tăng trưởng kinh tế, từ đó gây ảnh hưởng đến chỉ báo kinh tế duy nhất vốn được xem là tích cực này.

Do đó, thách thức cuối cùng đối với Chủ tịch Fed chính là tăng lãi suất vừa đủ để hạ nhiệt lạm phát, nhưng cũng cần phải tránh tình trạng gây ra suy thoái bởi tình trạng tăng lãi suất quá mức.

Khoảng thời gian sắp tới sẽ mang ý nghĩa hết sức quan trọng với Fed, khi họ đang cố gắng điều hướng cho mối giằng co được đề cập bên trên.

Tuy nhiên, chúng ta phải nhìn nhận được rằng, Fed không có quá nhiều thành tích ấn tượng trong cuộc chiến chống lại suy thoái trong quá khứ.

Tại Sao Lãi Suất Lại Đóng Vai Trò Quan Trọng?

Thấu hiểu được chu kỳ lãi suất là một nhân tố tối quan trọng giúp các nhà đầu tư khám phá các chu kỳ trên thị trường một cách có hiệu quả.

Cho dù Fed quyết định thắt chặt hay nới lỏng chính sách tiền tệ, cả hai đều có tác động mạnh mẽ đến chu kỳ chung của thị trường. Hiểu được sự khác biệt giữa hai chính sách này, cũng như ảnh hưởng của chúng đến thị trường sẽ giúp ích nhiều cho các nhà đầu tư.

Trong bối cảnh hiện tại, Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ nhằm chống lại tình trạng lạm phát đang ở mức cao dai dẳng như bấy lâu nay. Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, mức lãi suất cao có khả năng dẫn đến sự chững lại của nền kinh tế, gây ra sự suy giảm của các tài sản rủi ro như cổ phiếu, cũng như tạo ra nhiều bất cập trong hệ thống của lĩnh vực ngân hàng.

Câu hỏi được đặt ra là, tại sao lĩnh vực ngân hàng lại dễ hứng chịu rủi ro đến vậy?

Mức lãi suất cao sẽ khiến việc vay mượn tiền cho ngân hàng trở nên đắt đỏ hơn, từ đó có thể làm suy giảm đi lợi nhuận và dẫn đến hàng loạt các hệ lụy kèm theo như việc tăng mức nợ và và giảm bớt mức cho vay.

Trên thực tế, chúng ta đã có tổng cộng 3 ngân hàng phá sản và sụp đổ trong năm nay, đó là Silicon Valley Bank, Signature Bank và First Republic Bank. Nếu mức tăng này tiếp tục dâng cao hơn nữa, chúng ta sẽ tiếp tục thấy hàng loạt sự đổ vỡ tiếp theo từ nhiều ngân hàng khác.

Liệu bạn có còn nhớ gì về nguồn cơn khủng hoảng ngân hàng vào năm 2008 hay không? Mọi chuyện đều bắt nguồn từ sự sụp đổ của ngân hàng đầu tư Lehmann Brothers.

Biểu đồ trên cho thấy rằng chúng ta có thể đang trong thời kỳ muộn của chu trình kinh tế, với mức lãi suất tiếp tục tăng cao. Bên cạnh đó, lịch sử cho thấy rằng, chúng ta hoàn toàn không nên xem nhẹ những hậu quả tiềm tàng đến từ chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed. Nếu đây chính là những gì chúng ta phải đối mặt trong thời điểm hiện tại, thì việc “đứt gãy” trong nền kinh tế, khiến tình trạng suy thoái xảy ra chỉ là vấn đề thời gian.

Mong Đợi Được Gì Với Chu Kỳ Hiện Tại Của Thị Trường?

Từ những phân tích trên, có thể nhận định rằng, suy thoái là một phần của tiến trình tự nhiên và là nhân tố cần thiết của mọi chu kỳ thị trường nhằm loại bỏ dư thừa, định giá lại tài sản và chế ngự các hành vi rủi ro. Do đó, nếu hồi chuông cảnh báo bắt đầu gióng lên trong vòng 6 đến 12 tháng tới, các nhà đầu tư nên nhận định được rằng đây vốn dĩ là một phần tự nhiên của chu kỳ thị trường và có thể đem lại lợi ích về lâu dài.

Sau mỗi cuộc suy thoái, công chúng sẽ chứng kiến sự tồn tại của thị trường giá lên cùng nhiều những cơ hội mới. Rất nhiều nhà đầu tư tin rằng thị trường giá lên của ngành AI đã chính thức được khơi mào, trong khi rất nhiều dữ liệu khác lại cho cho thấy điều ngược lại. Vấn đề quan trọng lúc này là cần phải thận trọng, xem xét các lĩnh vực thị trường có phần rộng lớn hớn, đồng thời thấu hiểu những tác động của các chu kỳ lãi suất nhằm điều hướng thị trường một cách hiệu quả.

| Về Doo Prime

Các Sản Phẩm Giao Dịch Của Chúng Tôi

Doo Prime là nhà môi giới trực tuyến uy tín quốc tế trực thuộc Tập đoàn Doo Group, với nỗ lực cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp các sản phẩm giao dịch CFDs toàn cầu liên quan đến Chứng khoán, Hợp đồng tương lai, Ngoại hối, Hàng hóa và Chỉ số Chứng khoán. Hiện tại, Doo Prime đã và đang mang đến trải nghiệm giao dịch tuyệt vời cho hơn 90.000 khách hàng, với khối lượng giao dịch bình quân hàng tháng là 51.223 tỷ USD.

Các tổ chức trực thuộc Doo Prime lần lượt nắm giữ các giấy phép quản lý tài chính liên quan tại Seychelles, Mauritius, Vanuatu với các trung tâm hoạt động ở Dallas, Sydney, Singapore, Hong Kong, Dubai, Kuala Lumpur và các khu vực khác trên thế giới.

Với cơ sở hạ tầng công nghệ tài chính mạnh mẽ, quan hệ đối tác được thiết lập tốt và đội ngũ kỹ thuật giàu kinh nghiệm, Doo Prime tự hào có môi trường giao dịch an toàn và bảo mật, chi phí giao dịch cạnh tranh cũng như các phương thức gửi và rút tiền hỗ trợ 10 loại tiền tệ khác nhau. Doo Prime cũng cung cấp dịch vụ khách hàng đa ngôn ngữ có mặt 24/7 và thực hiện giao dịch cực kỳ nhanh chóng thông qua các nền tảng giao dịch hàng đầu trong ngành như MT4, MT5, TradingView và InTrade. Tổng số sản phẩm giao dịch ước tính lên đến 10,000 tính đến thời điểm hiện tại.

Tầm nhìn và sứ mệnh của Doo Prime là trở thành nhà môi giới hàng đầu ngành công nghệ tài chính, hợp lý hóa hoạt động đầu tư vào các sản phẩm tài chính toàn cầu trên thị trường quốc tế.

Mọi thắc mắc và thông tin chi tiết, xin vui lòng liên hệ với chúng tôi:

Điện thoại:

Khu vực Châu Âu: +44 11 3733 5199

Khu vực Châu Á: +852 3704 4241

Khu vực Châu Á – Singapore: 65 6011 1415

Khu vực Châu Á – Trung Quốc: +86 400 8427 539

Email:

Hỗ Trợ Kỹ Thuật: vn.support@dooprime.com

Hỗ Trợ Khách Hàng: vn.sales@dooprime.com

Tuyên Bố Mang Tính Dự Báo

Bài viết này chứa những tuyên bố mang tính dự báo và có thể được xác định bằng cách sử dụng các thuật ngữ hướng tới tương lai như dự đoán, tin tưởng, tiếp tục, có thể, ước tính, mong đợi, hy vọng, dự định, có thể, kế hoạch, tiềm năng, nên hoặc sẽ, hoặc các biến thể khác hay thuật ngữ có thể so sánh được. Tuy nhiên, việc không chứa những thuật ngữ như trên không có nghĩa là tuyên bố không mang tính dự báo. Cụ thể, các tuyên bố về kỳ vọng, niềm tin, kế hoạch, mục tiêu, giả định, sự kiện hoặc hiệu suất trong tương lai của Doo Prime thường được coi là tuyên bố hướng tới tương lai.

Doo Prime đã đưa ra những tuyên bố mang tính dự báo dựa trên tất cả thông tin được tham chiếu bởi Doo Prime hoặc thông tin liên quan đến các kỳ vọng, giả định, ước tính và dự đoán hiện tại của Doo Prime. Mặc dù Doo Prime tin rằng những kỳ vọng, giả định, ước tính và dự báo này là hợp lý, nhưng những tuyên bố mang tính chỉ báo này chỉ là những dự đoán, vẫn tiềm ẩn một số rủi ro, nhiều trong số đó nằm ngoài tầm kiểm soát của Doo Prime. Những rủi ro và sự bất định trên có thể dẫn đến kết quả, hiệu suất hoặc thành tích khác biệt đáng kể so với những gì được thể hiện hoặc dự báo trong các tuyên bố mang tới dự đoán.

Doo Prime không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào về độ tin cậy, độ chính xác hoặc tính đầy đủ của các tuyên bố trên. Doo Prime không có nghĩa vụ cung cấp hoặc phát hành bất kỳ bản cập nhật hoặc sửa đổi nào đối với bất kỳ tuyên bố mang tính dự báo nào.

Tuyên Bố Rủi Ro

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai.

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.

Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm

Thông tin này được gửi đến công chúng với mục đích duy nhất là cung cấp thông tin và không nên được xem là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc sự chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin hiển thị tại đây được chuẩn bị mà không có sự tham khảo hoặc cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính của cá nhân nào. Bất kỳ sự so sánh, tham khảo nào đối với hoạt động của một công cụ tài chính trong quá khứ hay chỉ số, hoặc một sản phẩm đầu tư sẽ không được xem là một chỉ số đáng tin cậy cho thấy kết quả trong tương lai của loại sản phẩm tài chính tương ứng. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, không đại diện hoặc đảm bảo đối với thông tin được hiển thị và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc các hậu quả nào phát sinh từ bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp và mọi rủi ro giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp, lãi hoặc lỗ phát sinh từ khoản đầu tư của bất kỳ cá nhân hoặc khách hàng nào.