Như đã đề cập, thế giới đang chứng kiến từng diễn biến mới của cuộc chiến Nga-Ukraine. Trong bài viết trước đó, chúng tôi đã bao quát đến việc thị trường toàn cầu và nền kinh tế nói chung đang chịu ảnh hưởng như thế nào. Nhưng đây không phải là thị trường duy nhất bị ảnh hưởng. Một sản phẩm và ngành hàng tài chính khác cũng cần được theo dõi. Đó là dầu khí.
Phân Tích Chuyên Sâu Về Năng Lượng Và Hàng Hóa
Với những gì đang diễn ra, nhà phân tích nội bộ của Doo Prime, James Gomes, người đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm, đã đưa ra bình luận về thị trường dầu đầy biến động hiện tại.
Rõ ràng, cuộc xâm lược của Nga ở Ukraine đã gây ra nhiều ảnh hưởng đến thị trường. Cuộc chiến hiện đã diễn ra được 8 tuần và ít nhiều tạo nên sự biến động về giá trên thị trường.
Tuy nhiên, đây là những suy nghĩ của tôi. : –
Xét đến thị trường, cuộc chiến này có 2 tác động chính. Đó là còn chưa kể đến khía cạnh nhân văn, khi ta không thể nào xóa nhòa một bi kịch nhân loại đã và đang diễn ra trước mắt, trong hàng tuần liền kể từ cuộc xâm lược.
Ảnh hưởng đầu tiên từ cuộc chiến ở Ukraine là những gì nó đã gây ra đối với giá năng lượng và hàng hóa. Cụ thể hơn là giá dầu và khí đốt.
Lạm phát đã gia tăng trước khi chiến tranh bắt đầu và bây giờ cuộc xâm lược càng “đổ thêm dầu vào lửa”. Bên cạnh đó, sự gia tăng về giá thực phẩm và năng lượng, cùng với sự gián đoạn chuỗi cung ứng đã tạo thêm áp lực lạm phát trên phạm vi toàn thế giới.
Ngoài ra, các con số lạm phát được công bố gần đây ở Mỹ đang ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Điều này đang khiến Cục Dự trữ Liên bang tích cực hơn trong việc giảm bảng cân đối kế toán và tăng lãi suất.
Đồng thời, sự tăng trưởng của lợi suất trái phiếu đã phản ánh quan điểm gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Fed.
Song song với việc thu nhập kỳ hạn của các công ty đang bị ảnh hưởng bởi tác động của chiến tranh, ngày càng xuất hiện nhiều lời cảnh báo từ các nhà kinh tế học về khả năng suy giảm kinh tế của Mỹ.
Ảnh hưởng thứ hai liên quan tới tâm lý thị trường. Viễn cảnh về một cuộc chiến tiếp diễn ở biên giới NATO có thể khiến các nhà đầu tư lo lắng vì khả năng chiến tranh có thể tràn sang các quốc gia thuộc NATO.
Chúng ta đều biết rằng chiến tranh ở bất cứ đâu đều không phải là điều tốt. Chiến tranh có sự tham gia của Nga quả thực là một điều tồi tệ. Chiến tranh có sự góp mắt của Nga, với khả năng tràn sang NATO thì lại càng tồi tệ hơn rất nhiều.
Sự khó đoán của Putin sẽ gây ra tâm lý e dè cho các nhà đầu tư. Vì bất cứ điều gì có thể xảy ra trong thời điểm hiện tại.
Khi cuộc chiến ngày càng trở nên cao trào, thị trường dường như cho rằng ảnh hưởng sẽ chỉ diễn ra trong phạm vi biên giới Ukraine, từ đó giảm bớt đi phần nào lo lắng.
Tại Mỹ, nơi cuộc chiến Nga-Ukraine diễn ra cách xa biên giới nước này, dường như thể hiện thái độ nhẹ nhõm và ít lo lắng hơn so với các nước châu Âu.
Thực tế là thị trường chứng khoán Mỹ đã chạm đáy, nhưng vẫn bắt đầu tăng trưởng trở lại vào ngày cuộc xâm lược nổ ra. Điều này cho thấy rằng, sức mạnh của nền kinh tế Mỹ vẫn có thể chịu được những áp lực này
Điều đáng báo trước là cuộc chiến đã không diễn biến thành một điều gì đó tồi tệ hơn như chiến tranh vũ khí hạt nhân hay tràn vào lãnh thổ NATO.
Hiện tại, các thị trường ở Mỹ đang tập trung nhiều hơn vào sự gia tăng của lợi suất trái phiếu và sự thay đổi từ tiền dễ vay sang chính sách tiền tệ được Fed thắt chặt hơn. Tuy nhiên, với điều này, khả năng Fed rơi vào suy thoái vào đầu năm tới là điều có thể.
Nếu các thị trường đồng tình rằng Fed sẽ kiểm soát lạm phát mà không làm tổn hại đến nền kinh tế và nền kinh tế đủ đã đủ mạnh để đối mặt với tỷ lệ tăng, thị trường Hoa Kỳ có thể đạt được những mức cao mới.
Các Lệnh Trừng Phạt Nhằm Vào Nga Ảnh Hưởng Ra Sao Tới Thị Trường Dầu Khí
Cuộc chiến Nga-Ukraine đã dẫn đến những lo lắng về sự gián đoạn nguồn cung bởi các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ đối với dầu và khí đốt của Nga. Vương quốc Anh và Liên minh châu Âu cũng cho biết các nước này sẽ loại bỏ dần các nhiên liệu hóa thạch của Nga.
Trên thực tế, Nga cung cấp 11% trên tổng số lượng tiêu thụ dầu toàn cầu và 17% lượng khí đốt toàn cầu vào năm 2021. Điều này cũng tương đương với 40% lượng tiêu thụ khí đốt của Tây Âu trong cùng một giai đoạn, theo thống kê từ Goldman Sachs.
Khi các lệnh trừng phạt đối với Nga ngày càng quyết liệt, một số công ty đã trở nên khá miễn cưỡng khi mua dầu thô từ Nga. Điều này đã khiến giá dầu và giá hàng hóa mềm tăng mạnh. Với sự tăng trưởng này, dầu thô Brent đã được giao dịch trên mức 110 đô la lần đầu tiên kể từ năm 2014, trong ngày 2 tháng 3 năm 2022.
Trong tương lai, thị trường không chỉ tập trung vào việc liệu ngành hàng dầu mỏ có hứng chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi các lệnh trừng phạt hay không, mà còn chú ý đến kết cục mạnh mẽ nhất của việc tự cô lập và chơi một mình.
Lo ngại về các lệnh trừng phạt năng lượng và sự mơ hồ về các chế tài từ phía ngân hàng đã khiến các công ty tránh mua dầu từ Nga. Chính điều này đã đẩy giá dầu lên mức cao mới trong vòng nhiều năm, cũng như việc phải áp dụng các chính sách giảm thiểu cú sốc như SPR đã phát hành.
Ngoài ra, việc các thương nhân nắm giữ lượng dầu thô của Nga trên giấy tờ đang phải đấu tranh để thông quan hàng hóa ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Điều này đã được phản ánh trong việc gia tăng chênh lệch, tăng chi phí vận chuyển và bảo hiểm.
Đánh Giá Về Hàng Hóa Trong Thời Điểm Gần Đây
Trong phần này, chúng ta hãy xem dầu thô đã tạo ra biến động lịch sử như thế nào kể từ thời điểm cuộc chiến Nga-Ukraine tác động vào thị trường tài chính toàn cầu.
Giá dầu thô Brent – chuẩn mực cho giá dầu toàn cầu – đã tăng lên lên mức 130 USD/thùng vào ngày 7 tháng 3 năm 2022, sau các báo cáo rằng Mỹ và Anh sẽ công bố lệnh cấm nhập khẩu dầu từ Nga.
“Sự tan vỡ của vòng đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine đã khiến giá dầu thô tiếp tục tăng trở lại,” nhà phân tích học Brian Martin và Daniel Hynes của Tập đoàn ANZ viết trong một ghi chú. “Tuy nhiên, sự tăng giá trên cũng không thể bù đắp được khoản lỗ hồi đầu tuần, với giá dầu Brent đóng phiên với mức giảm hơn 4%.”
Bên cạnh đó, Nga cho biết nước này có thể đóng cửa đường ống dẫn khí đốt chính tới Đức nếu phương Tây tiến hành lệnh cấm đối với dầu của Nga.
Phó Thủ tướng Alexander Novak cho biết “việc từ chối dầu của Nga sẽ dẫn đến hậu quả thảm khốc cho thị trường toàn cầu”, khiến giá tăng hơn gấp đôi, lên 300 USD/thùng.
Trên thực tế, Vương quốc Anh sẽ không phải chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi sự gián đoạn nguồn cung vì nước này nhập khẩu dưới 5% khí đốt từ Nga. Tuy nhiên, với nguồn cung ở châu Âu ngày càng tăng lên, Anh sẽ phải chịu ảnh hưởng bởi sự tăng trưởng về giá cả trên toàn cầu.
Vladimir Putin đã ký một sắc lệnh quy định người mua “phải mở tài khoản bằng đồng rúp tại các ngân hàng của Nga” từ ngày 1 tháng 4 năm 2022. Yêu cầu của Tổng thống Nga Putin được coi là một nỗ lực nhằm tăng giá đồng rúp, vốn đã bị ảnh hưởng bởi các lệnh trừng phạt của phương Tây.
Nghị định trên đồng nghĩa với việc những người mua khí đốt của Nga ở nước ngoài sẽ phải mở một tài khoản tại ngân hàng Gazprombank (Nga) và chuyển mệnh giá đồng euro hoặc đô la Mỹ vào đó.
Vladimir Putin đã vạch ra một biện pháp để giải quyết vấn đề cắt giảm nguồn cung cấp khí đốt cho châu Âu trong trường hợp các khách hàng phương Tây từ chối thanh toán các vật phẩm bằng đồng rúp Nga.
Tuy nhiên, phản ứng của thị trường cho thấy chi tiết của cơ chế này có nghĩa là trên thực tế, các khách hàng châu Âu sẽ chỉ phải đổi đại lý tiền tệ của họ sang ngân hàng Gazprombank.
Tại thời điểm này, ngân hàng trên đã không còn chịu sự quản lý bởi EU, vì tính thay đổi liên tục của ngành thương mại năng lượng. Chính vì thế, giá xăng vẫn ở mức rất cao, nhưng không gây ảnh hưởng đến tầng bình lưu.
Trong bối cảnh căng thẳng ngày càng gia tăng hiện nay, không thể loại trừ khả năng rằng Nga phải vật lộn để bán sạch các thùng dầu của mình trong tình huống leo thang hiện tại. Nếu vậy, việc vũ khí hóa năng lượng sẽ có thể trở thành chương tiếp theo trong cuộc đối đầu không khoan nhượng giữa Nga với phương Tây.
Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm
Thông tin này được gửi tới công chúng chỉ với mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin hiển thị trên đây đã được chuẩn bị mà không có bất kỳ tham chiếu hoặc xem xét đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể nào của người đọc. Bất kỳ tham chiếu nào đến cách thức hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính, chỉ số hoặc một gói sản phẩm đầu tư sẽ không được coi là một chỉ báo đáng tin cậy về kết quả của nó trong tương lai. Doo Prime không đại diện và bảo đảm đối với thông tin được hiển thị và sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp hoặc gián tiếp do bất kỳ sự không chính xác và không đầy đủ nào của thông tin được cung cấp. Doo Prime sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do bất kỳ rủi ro giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp, lãi hoặc lỗ liên quan đến khoản đầu tư của bất kỳ cá nhân nào.
