ก่อนที่จะเกิดความตึงเครียดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และผลประกอบการของบริษัทที่ชะลอตัวลง ความวุ่นวายในตลาดได้กำหนดจุดสำหรับตัวมันเองแล้ว เนื่องจากความสูญเสียสูงถึง 27% ทีตลาดหุ้นสหรัฐ่กำลังเผชิญในปีนี้
ภาพรวมของดัชนีหลัก 3 ดัชนีในปี 2565
2022 เป็นปีที่โหดร้ายและยากลำบากสำหรับตลาดหุ้นทั่วโลก ในช่วงต้นปี 2022 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับเดือนแรกของปีที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2552
ในช่วงเวลานี้ S&P 500 หรือที่รู้จักว่าเป็นมาตรฐานหลักสำหรับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐ ลดลงประมาณ 5.86% ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มต้นการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ในเดือนมีนาคม 2020
ตลอดเดือนเมษายน ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 13% ซึ่งเป็นการลดลงสูงสุดในรอบ 4 เดือนและยังเป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2482 สงครามโลกครั้งที่ 2
ในวันพุธที่ 19 พฤษภาคม พ.ศ. 2565 ดัชนี S&P 500 มีผลขาดทุนสูงสุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่วันที่ 11 มิถุนายน 2563 โดยลดลง 4% หรือ 165.17 จุด ปิดที่ 3,923.68 จุด
ดัชนียังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤษภาคมและลดลง 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ เวลาปิดของวันอังคาร ซึ่งเข้าใกล้เกณฑ์ 20% ที่นักลงทุนบางรายพิจารณาถึงการยืนยันของตลาดหมี
สำหรับ Nasdaq 100 ที่เน้นด้านเทคโนโลยี ลดลง 9.52% ในเดือนมกราคม 2022 แม้ว่าจะเห็นการขยับขึ้นเกือบ 5% ในวันเดียวกันและมีการดีดตัวขึ้น โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 6.6% ในสองเซสชันล่าสุด
ในเดือนเมษายน ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลง 13.3% โดยมีผลการดำเนินงานรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 จากนั้นในวันที่ 6 พฤษภาคม 2022 Nasdaq ขึ้นทะเบียนการลดลงในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 และ U-turn ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มต้นการระบาดใหญ่
ต่อมาในวันที่ 19 พฤษภาคม 2022 เมื่อ S&P 500 และ Dow Jones ขาดทุนในหนึ่งวันมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 Nasdaq ตกลงไป 4.73% มาอยู่ที่ 11,418.15 จุด
Nasdaq ตกลง 27% ในปีนี้ ลดลงจาก 30% จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว และตกสู่ตลาดหมีในขณะนี้
เช่นเดียวกับดัชนีหลักอีกสองดัชนี Dow 30 ลดลงประมาณ 3.97% ในเดือนมกราคม
เมื่อวันที่ 22 เมษายน พ.ศ. 2565 ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ประสบความสูญเสียในหนึ่งวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่การระบาดใหญ่ของโรคระบาด โดยลดลง 981.36 จุดหรือ 2.8% สู่ 33,811.40 ในเวลานั้น Dow เห็นว่าการลดลงสี่สัปดาห์ติดต่อกันและสูญเสียเป็นสัปดาห์ที่เก้า
หุ้นสหรัฐแตะระดับมืดมิดที่สุดในวันที่ 18 พฤษภาคม 2022 เนื่องจากดาวโจนส์ร่วงลงมากกว่า 1,100 จุด ลดลงมากที่สุดในรอบเกือบ 2 ปี และร่วงต่อเนื่องในวันที่ 19 พฤษภาคม พ.ศ. 2565 โดยมากกว่า 400 จุดหรือ 1.36%
ที่กล่าวว่า Dow Jones ประกอบกับการสูญเสียวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดของ S&P 500 ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 ณ จุดนี้ Dow ลดลงเกือบ 15% ในปี 2565
มันนำไปสู่การพังทลายของตลาดได้อย่างไร
ตามที่ระบุไว้จากข้อมูลข้างต้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้บันทึกการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดในรอบเกือบสองปี และแน่นอนว่าต้องมีสาเหตุ
กลงทุนหนีจากสินทรัพย์เสี่ยงเนื่องจากมีหลายปัจจัยที่เกี่ยวโยงกัน ทั้งอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว สงครามในยูเครน อุปทานที่ตกจากจีน และที่สำคัญที่สุด แนวโน้มที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมผู้บริโภค ราคาเพิ่มขึ้น
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
ในปีนี้ เฟดได้ให้คำมั่นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้ ซึ่งเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษเมื่อเร็วๆ นี้
อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่านักลงทุนจะกังวลเกี่ยวกับแนวคิดเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และนี่คือเหตุผลหลักสองประการสำหรับเรื่องนี้:
- อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
- พวกเขายังสามารถสร้างการลงทุนอื่นๆ เช่น พันธบัตร ให้น่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้น
ตามความเป็นจริง เมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน ธนาคารและผู้ให้กู้มักจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมด้วย บัตรเครดิต การจำนอง และหนี้อื่นๆ มีราคาแพงขึ้น และปัจจัยเหล่านี้จะลดการใช้จ่ายและความต้องการของผู้บริโภค ธุรกิจจึงต้องจ่ายเงินเพิ่มเพื่อให้ดำเนินธุรกิจต่อไปได้
เมื่อเทียบกับปัจจัยเหล่านี้ แนวโน้มผลกำไรของบริษัทจะตกอยู่ในอันตราย ทำให้ความกระตือรือร้นของนักลงทุนในการซื้อหุ้นลดลง
อัตราเงินเฟ้อและกำไรของบริษัท
ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนเชื่อว่าการเทขายในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกโดยมีอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและการเติบโตที่ชะลอตัวเป็นเพียงการเริ่มต้นเท่านั้น
การขายหุ้นอย่างหนักดูเหมือนจะทำให้เกิดการพลิกกลับของความคิดในตลาด เนื่องจากการแตกร้าวเกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการรายไตรมาสที่น่าผิดหวังของผู้ค้าปลีกชื่อดัง
หุ้นของ Target ลดลงมากกว่า 25% หลังจากที่บริษัทเตือนถึงต้นทุนที่สูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อผลกำไร โดยหุ้นของบริษัทมีแนวโน้มลดลงในวันเดียวที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 25 ปี
Walmart โพสต์มุมมองที่มืดมน ตามมาด้วยการพลาดผลกำไร เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้น ทำให้หุ้นร่วงลง 11% จากการลดลงในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2530
ดังนั้น นี่เป็นสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นกำลังไหลเข้าสู่ทุกมุมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
“ในปีที่ผ่านมา นักลงทุน เทรดเดอร์ และนักพยากรณ์มืออาชีพต่างมองในแง่ดีว่าในที่สุดอัตราเงินเฟ้อจะลดลง ตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับเศรษฐกิจ ซึ่งเงินเฟ้อไม่ลดลง สหรัฐฯอาจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย” นักวิเคราะห์กล่าว
“เศรษฐกิจทั้งหมดได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งที่เราเห็น และฉันไม่เห็นวิธีแก้ปัญหาใดๆ จนกว่าราคาหุ้นจะเริ่มสะท้อน GDP ที่ลดลงและการเติบโตของรายได้ที่ลดลง” Tom di Galoma เทรดเดอร์ ที่ Seaport Global Holdingsในกรีนิชคอนเนต กล่าว
ความตึงเครียดทางการเมืองและการล็อกดาวน์ของ Covid-19
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นเรื่องยากมากที่จะกำหนดราคาในตลาดหุ้น แต่นักวิเคราะห์หลายคนกล่าวว่าความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นจากวิกฤตการณ์รัสเซีย-ยูเครนได้ส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีและตลาดในวงกว้างในช่วงครึ่งหลังของเดือนมกราคม
ตัวอย่างเช่น ความวุ่นวายทำให้เกิดอุปทานช็อคที่ช่วยผลักดันราคาน้ำมันและราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ในขณะเดียวกันก็ทำให้เกิดความกังวลโดยเฉพาะเกี่ยวกับเศรษฐกิจของยุโรป
ปัจจัยอื่น ๆ ที่ทำให้เกิดความผันผวนของหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้รวมถึงความกังวลต่อเศรษฐกิจของจีน การล็อกดาวน์ในประเทศเพื่อควบคุมโควิด-19 ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการผลิต
การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดหุ้น และตลาดจะเป็นเช่นไรต่อไป
ตอนนี้เรามีข้อเท็จจริงทั้งหมดที่วางเอาไว้แล้ว มาดูกันว่านักวิเคราะห์ภายในของ Doo Prime อย่าง James Gomes ซึ่งอยู่ในวงการการเงินมาเป็นเวลากว่า 30 ปี ได้กล่าวเกี่ยวกับการเทขายในตลาดที่กำลังดำเนินอยู่นี้
การเทขายออกล่าสุดของตลาดหุ้นเป็นความต่อเนื่องของความเสี่ยงที่เราเคยประสบมานับตั้งแต่ Federal Reserve ได้พูดถึงการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 50bps
สิ่งนี้ทำขึ้นเพื่อต่อสู้กับสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นจะต้องถูกพูดถึงเนื่องจากการเปิดเศรษฐกิจใหม่หลังจากการล็อกดาวน์ของ Covid-19 และประสบปัญหาในห่วงโซ่อุปทานในเวลาต่อมา
ที่เลวร้ายไปกว่านั้น การบุกรุกของยูเครนทำให้ราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์อยู่ในระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อน และมีการล็อกดาวน์ในจีนยิ่งเป็นการตอกย้ำปัญหาซัพพลายเชน
ด้วยปัจจัยเหล่านี้อัตราเงินเฟ้อจะไม่ลดลงในเร็ว ๆ นี้อย่างแน่นอน
ท่าทีของเฟดและความคิดเห็นล่าสุดของพาวเวลล์ เป็นเพียงการยืนยันว่าพวกเขามีความกังวลและอาจขึ้นค่าเงินมากกว่าที่คาดการณ์ไว้เพื่อทำให้เงินเฟ้อลดลง
นอกจากนี้ ตลาดงานที่แข็งแกร่งยังให้ความมั่นใจแก่เฟดว่าพวกเขาสามารถเดินหน้าต่อไปได้โดยไม่ทำลายเศรษฐกิจมากเกินไป แต่นั่นก็เป็นเพียงความคิด
ในทางกลับกัน รายได้ล่าสุดจาก Walmart และ Target ระบุว่าแม้แต่สิ่งที่เรียกว่า “หุ้นที่ปลอดภัย” ก็ไม่สามารถต้านทานต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ แม้แต่ crypto ก็ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากการล่มสลายของ Luna
ตลาดจะมีความผันผวนในระยะอันใกล้ จนกว่าเราจะเข้าใจว่า Feds จะไปได้ไกลแค่ไหนและจะสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจมากน้อยเพียงใด
ในระหว่างนี้ ให้เตรียมพร้อมที่การขายอาจยังไม่สิ้นสุด
ตลาดจะเป็นเช่นไรต่อไป
ผลจากวัฏจักรของตลาด การล่มสลายของตลาดหุ้นถือเป็นความเสี่ยงโดยธรรมชาติของการลงทุน ไม่ว่าดัชนีจะสูงขึ้นเพียงใด มีเพียงสิ่งเดียวที่สามารถเติบโตได้ก่อนที่ผู้ขายจะดำเนินการ
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาลงของตลาดไม่จำเป็นต้องส่งผลให้เกิดการพังทลายของตลาดเสมอไป
แม้ว่าความผิดพลาดครั้งนี้จะไม่ใช่ครั้งสุดท้ายที่สหรัฐฯ จะประสบ แต่ก็ไม่ชัดเจนว่าจะนานแค่ไหน
ในท้ายที่สุด ความผิดพลาดของตลาดหุ้นที่กำลังดำเนินอยู่นี้ทำให้เกิดกรณีศึกษาที่ยอดเยี่ยมว่าการแทรกแซงของรัฐบาลกลางที่ชาญฉลาดและรวดเร็วสามารถบรรเทาผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดได้รวดเร็วเพียงใด
จับตาดูบทวิเคราะห์ตลาดรายสัปดาห์ของ Doo Prime และบทวิเคราะห์รายวันบน DooPrimeNews.com เพื่อติดตามความผันผวนของตลาดที่กำลังดำเนินอยู่นี้
Risk Disclosure
Trading in financial instruments involves high risks due to the fluctuation in the value and prices of the underlying financial instruments. Due to the adverse and unpredictable market movements, large losses exceeding the investor’s initial investment could incur within a short period of time. The past performance of a financial instrument is not an indication of its future performance. Investments in certain services should be made on margin or leverage, where relatively small movements in trading prices may have a disproportionately large impact on the client’s investment and client should therefore be prepared to suffer significant losses when using such trading facilities.
Please make sure you read and fully understand the trading risks of the respective financial instrument before engaging in any transaction with Doo Prime’s trading platforms. You should seek independent professional advice if you do not understand any of the risks disclosed by us herein or any risk associated with the trade and investment of financial instruments. Please refer to Doo Prime’s Client Agreement and Risk Disclosure Statement to find out more.
[Disclaimer]
This information is addressed to the general public solely for information purposes and should not be taken as investment advice, recommendation, offer, or solicitation to buy or sell any financial instrument. The information displayed herein has been prepared without any reference or consideration to any particular recipient’s investment objectives or financial situation. Any references to the past performance of a financial instrument, index, or a packaged investment product shall not be taken as a reliable indicator of its future performance. Doo Prime and its holding company, affiliates, subsidiaries, associated companies, partners and their respective employees, as well as managers, make no representation or warranties to the information displayed and Doo Prime and its holding company, affiliates, subsidiaries, associated companies, partners and their respective employees, as well as managers, shall not be liable for any direct, indirect, special or consequential loss or damages incurred a result of any inaccuracies or incompleteness of the information provided. Doo Prime and its holding company, affiliates, subsidiaries, associated companies, partners and their respective employees, as well as managers, shall not be liable for any direct, indirect, special or consequential loss or damages incurred as a result of any direct or indirect trading risks, profit, or loss arising from any individual’s or client’s investment.
