ไขความลับ Santa Claus rally

เมื่อการเฉลิมฉลองสิ้นปีและเทศกาลคริสต์มาสใกล้เข้ามา ปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ก็ได้ดึงดูดความสนใจของวอลล์สตรีทและนักลงทุนทั่วโลก นั่นคือ “Santa Claus rally” หรือ “ซานตาคลอสแรลลี่” ที่เป็นที่รู้จักกันดีในวงการนักลงทุน 

ตามชื่อ “Santa Clause rally” ปรากฏการณ์ของตลาดนี้เกิดขึ้นในช่วงระหว่างคริสต์มาสและปีใหม่ บ่งบอกถึงช่วงเวลาแห่งการลอยตัวของตลาดหุ้น ซึ่งมักมีลักษณะพิเศษคือราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นชั่วคราว 

การพุ่งขึ้นดังกล่าวถือเป็นช่วงเวลาที่ผลตอบแทนของหุ้นแซงหน้าผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วงวันทำการซื้อขายตลอดทั้งปี ส่วนใหญ่เกิดขึ้นใน 5 วันทำการสุดท้ายของเดือนธันวาคม และขยายไปสู่ 2 วันทำการแรกของเดือนมกราคม ส่งผลให้ประสิทธิภาพของตลาดเพิ่มขึ้นชั่วคราวแต่เห็นได้ชัดเจน 

ปัจจัยที่ส่งผลต่อปรากฏการณ์ “Santa Claus Rally” 

แนวโน้มนี้เกิดขึ้นตลอดหลายปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม สาเหตุที่แท้จริงของการขึ้นราคานี้ยังเป็นเรื่องที่เข้าใจได้ยาก โดยมีสาเหตุมาจากปัจจัยหลายประการที่เกิดขึ้นในช่วงเทศกาลวันหยุด คำอธิบายหลักคือการมองโลกในแง่ดีที่เกิดจากวันหยุดส่งเสริมความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งนำไปสู่กิจกรรมการลงทุนที่เพิ่มขึ้น 

นอกจากนี้ เมื่อใกล้ถึงสิ้นปี นักลงทุนจะทำการปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนเนื่องจากเหตุผลด้านภาษีและความจำเป็นในการปรับสมดุลพอร์ต ซึ่งเรียกว่าวีธีการ “Tax-loss harvesting” อีกทั้ง ผู้ขายชอร์ตยังลดกิจกรรมการลงทุนลง เนื่องจากนักลงทุนในตลาดหลักๆ ส่วนมากพักในช่วงวันหยุด ทำให้แรงขายลดลง และอาจเป็นสาเหตุให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นชั่วคราว 

แนวคิดของ “Window dressing” ก็ถือว่าเป็นไปได้เช่นกัน บางคนคาดการณ์ว่าแม้จะปรากฏการณ์นี้จะเกิดขึ้นน้อยลง แต่นักลงทุนสถาบันก็มีส่วนร่วมกับ “Window dressing” เพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตการลงทุนของตนด้วยหุ้นที่ประสบความสำเร็จ เพื่อปรับปรุงรูปลักษณ์โดยรวมของรายงานสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ผลกระทบเฉพาะของแนวทางปฏิบัตินี้ต่อการเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงการชุมนุมของซานตาคลอสยังคงไม่แน่นอน 

โบนัสสิ้นปี และผลกระทบต่อการซื้อหุ้นจะเพิ่มเป็นอีกชั้นหนึ่ง บริษัทต่างๆ มักจะแจกจ่ายโบนัสประจำปีให้กับพนักงาน โดยอัดฉีดเงินทุนเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด แม้ว่าช่วงเวลาของโบนัสเหล่านี้จะแตกต่างกันไปในแต่ละบริษัท การไหลเข้าของเงินทุนเพิ่มเติมอาจส่งผลให้กิจกรรมทางการตลาดเพิ่มสูงขึ้นที่สังเกตได้ในช่วงเวลานี้ 

รูปแบบ Santa Claus Rally  

เรามาศึกษาความเป็นมาของ Santa Claus rally ตลอดหลายปีที่ผ่านมา 

Santa Claus rally ถูกกำหนดขึ้นครั้งแรกใน Stock Trader’s Almanac ปี ค.ศ. 1972 โดย Yale Hirsch เพื่ออธิบายปรากฏการณ์ของราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์การซื้อขายสุดท้ายของเดือนธันวาคม และสองวันทำการแรกของปีใหม่ 

 จาก The Wall Street Journal ดัชนีหุ้นหลักๆ เช่น S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Nasdaq Composite มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นประมาณ 80% ของช่วงเวลานี้ โดยเฉลี่ยแล้ว ดัชนีเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นประมาณ 1.3% สำหรับ S&P 500, 1.4% สำหรับ Dow และ 1.8% สำหรับ Nasdaq Composite ในช่วง Santa Claus rally 

 ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Santa Claus rally เป็นเหตุการณ์ที่มักเป็นสัญญาณของตลาดขาขึ้น อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นเกิดขึ้นใอดีต โดยในปี ค.ศ.1990, 1999, 2004, 2007 และ 2014 เป็นปีที่ราคาหุ้นไม่ได้ขึ้นเหมือนปีอื่นๆ  

เป็นที่น่าสังเกตว่าบางปีที่ไม่เกิดปรากฏการณ์ Santa Claus Rally จะส่งผลให้ตลาดดิ่งลงอย่างมีนัยสำคัญัญ ตัวอย่างเช่น ในปี 1999 หลังจากความล้มเหลวของ Santa Claus Rally ก็เกิดการร่วงลงของดัชนี S&P 500 เป็นเวลา 33 เดือน ในขณะที่การลดลงในปี 2007 ทำให้เกิดตลาดขาลงที่เลวร้ายที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ 

แพทเทิร์นนี้ตอกย้ำถึงความสำคัญของ Santa Claus rally ที่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ตลาด โดยทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้เบื้องต้น โดยนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิถีตลาดที่เป็นไปได้ในช่วงต้นปีที่กำลังจะมาถึง ดังที่ Yale Hirsch เคยกล่าวไว้ว่า “หากซานตาคลอสไม่มา ตลาดหมีก็จะมาเยือน Broad and Wall” ข้อความนี้เน้นย้ำลักษณะการคาดการณ์ขาขึ้น ทำให้การมีหรือไม่มีเป็นองค์ประกอบสำคัญในการวัดความเชื่อมั่นของตลาดและผลการดำเนินงานของตลาดในอนาคต 

Santa Rally จะเกิดขึ้นในปี 2023 หรือไม่ 

เมื่อเราเข้าใกล้ช่วงสิ้นปี จะมีการพูดคุยกันว่า Santa Claus rally จะเกิดขึ้นในปี 2023 หรือไม่ นักวิเคราะห์ตลาด นักเศรษฐศาสตร์ และนักลงทุนติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด ประเมินตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และความเชื่อมั่นของนักลงทุน เพื่อประเมินความน่าจะเป็นของปรากฏการณ์นี้ 

โดยรวมแล้ว เดือนพฤศจิกายนถือเป็นเดือนที่มีความหวังมากที่สุดของปี โดยมีการขายภาษีสิ้นสุดลงและการเสนอราคาของบริษัทกลับมาฟื้นตัว นอกจากนี้ การเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่จัดขึ้นในเดือนพฤศจิกายนยังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดการเปลี่ยนแปลงของตลาด 

เดือนธันวาคมถือเป็นการเริ่มต้นเชิงบวกสำหรับหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง S&P 500 ซึ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ในวันแรกของเดือน โมเมนตัมนี้สอดคล้องกับข้อมูลในอดีต ซึ่งแสดงให้เห็นความสำคัญของเดือนธันวาคมในตลาด จากข้อมูลของ CFRA เดือนธันวาคมถือเป็นเดือนที่มีผลงานดีเป็นอันดับสองของ S&P 500 โดยเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 1.54% นับตั้งแต่ปี 1945 นอกจากนี้ ยังถือเป็นเดือนที่มีแนวโน้มว่าจะทำกำไรได้มากที่สุด โดยดัชนีบันทึกเพิ่มขึ้นประมาณ 77% ตามการค้นพบของ CFRA 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การประเมินมูลค่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงค่อนข้างสมเหตุสมผล โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนอยู่ที่ 18.7 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปี อย่างไรก็ตาม การทวีคูณเหล่านี้เกินค่าเฉลี่ยในรอบ 10 ปีที่ 17.6x เล็กน้อย ซึ่งส่งสัญญาณถึงความรู้สึกระมัดระวัง 

ปัจจัยที่นักลงทุนควรติดตามในเดือนธันวาคมนี้ 

เมื่อมองไปข้างหน้า ปัจจัยหลายประการที่อาจกำหนดภูมิทัศน์ของตลาดในเดือนธันวาคมมีดังนี้ 

ข้อมูลเงินเฟ้อ

การอ่านค่าเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนมีความสำคัญ โดยมาถึงก่อนการประชุม Fed ในเดือนธันวาคม แม้ว่า CPI รายปีของเดือนตุลาคมจะอยู่ที่ 3.2% แต่การอ่อนตัวของอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ แม้ว่าจะยังไม่อยู่ในช่วงเป้าหมายของ Fed แต่ยังคงเป็นที่น่าสังเกต นอกจากนี้ ราคาพลังงานที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ยังส่งผลต่อการควบคุมอัตราเงินเฟ้ออีกด้วย 

การประชุมเฟดและการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย

การประชุมของ FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นในวันที่ 12-13 ธันวาคม คาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่คำพูดของประธานเจอโรม พาวเวลล์เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะถูกพิจารณาอย่างใกล้ชิด จุดยืนล่าสุดของพาวเวลล์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจาก ‘ก่อนกำหนด’ อาจมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อพิจารณาการประชุมครั้งสุดท้ายของปี 

ข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงานของสหรัฐฯ

แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย แต่เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ก็ยังแสดงความแข็งแกร่ง ข้อมูลเดือนธันวาคมเกี่ยวกับการช็อปปิ้งช่วงวันหยุดและการเติบโตของงานจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและสภาพเศรษฐกิจ 

และหากตลาดในปีนี้เกิดปรากฏการณ์ Santa Claus rally ก็จะทำให้ดัชนีนี้พุ่งขึ้นเป็นครั้งที่ 8 ติดต่อกัน 

| เกี่ยวกับ Doo Prime            

เครื่องมือการซื้อขายของเรา          

หลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีหุ้น         

Doo Prime เป็นโบรกเกอร์ออนไลน์ระดับนานาชาติภายใต้บริษัท Doo Group ที่ให้นักลงทุนมืออาชีพได้ซื้อขายหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีหุ้น ปัจจุบัน Doo Prime มอบประสบการณ์การซื้อขายที่ดีที่สุดให้ลูกค้ามากกว่า 130,000 คน โดยมีอัตราการซื้อขายเฉลี่ย 51,223 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือน         

Doo Prime มีใบอนุญาตจากเซเชลส์ เมอริเชียส วานูอาตู โดยมีสำนักงานในดัลลัส ซิดนีย์ สิงคโปร์ ฮ่องกง กัวลาลัมเปอร์ และอีกหลายสำนักงานทั่วโลก          

ด้วยเทคโนโลยีการเงินที่สมบูรณ์แบบ พันธมิตรที่แข็งแกร่ง และทีมที่มีประสบการณ์ Doo Prime ให้ประสบการณ์การซื้อขายที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ ให้ราคาการซื้อขายที่ดี รวมไปถึงวิธีการฝาก-ถอนที่รับรอง 22 สกุลเงิน อีกทั้ง Doo Prime ยังให้การบริการลูกค้าในหลากหลายภาษาตลอด 24 ชั่วโมง และยังสามารถทำการซื้อขายได้อย่างรวดเร็วผ่านแพลตฟอร์ม MT4, MT5, TradingView, และ InTrade ที่มีผลิตภัณฑ์มากกว่า 10,000 รายการ          

วิสัยทัศน์และภารกิจของ Doo Prime คือการเป็นองค์กรเทคโนโลยีการเงินในฐานะโบรกเกอร์ด้านการลงทุนผลิตภัณฑ์ทางการเงินระดับโลก          

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Doo Prime โปรดติดต่อ          

โทรศัพท์          
ยุโรป : +44 11 3733 5199            
เอเชีย : +852 3704 4241             
เอเชีย – สิงคโปร์: +65 6011 1415            
เอเชีย – จีน : +86 400 8427 539              

อีเมล        
ฝ่ายบริการด้านเทคนิค th.support@dooprime.com            
ฝ่ายขาย th.sales@dooprime.com           

ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement)             

ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement)           

บทความนี้มีข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement) ปรากฏอยู่ เช่นคำว่า “คาดการณ์ว่า” “เชื่อว่า” “ต่อไป” “สามารถ” “ประมาณ” “คาดว่า” “หวังว่า” “ตั้งใจว่า” “อาจจะ” “วางแผนว่า” “มีแนวโน้มว่า” “คาดเดาว่า” “ควรจะ” หรือ “จะ” หรือข้อความอื่น ๆ ซึ่งเป็นการคาดการณ์ถึงเหตุการณ์ในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในข้อความที่ไม่มีคำลักษณะนี้ปรากฏอยู่มิได้แสดงว่าข้อความเหล่านี้ไม่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต ข้อความเกี่ยวกับความคาดหวัง ความเชื่อ แผนการ จุดประสงค์ ข้อสันนิษฐาน เหตุการณ์ในอนาคต และการกระทำในอนาคตของ Doo Prime จะเป็นข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต            

Doo Prime ใช้ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตอ้างอิงมาจากข้อมูลปัจจุบันที่มีอยู่ ความคาดหวังในปัจจุบัน ข้อสันนิษฐาน การคาดคะเน และการวางแผน Doo Prime เชื่อว่าความคาดหวังในปัจจุบัน ข้อสันนิษฐาน การคาดคะเน และการวางแผนเหล่านั้นสมเหตุสมผล อย่างไรก็ตาม ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตนี้ไม่ใช่เป็นเพียงการคาดหมายและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่สามารถรับรู้และไม่สามารถรับรู้ได้ แต่หลายเหตุการณ์เป็นเหตุการณ์ที่อยู่เหนือการควบคุมของ Doo Prime ความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดผลลัพธ์ และการกระทำที่แตกต่างจากที่ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตได้แสดงออกหรือแสดงนัยไว้           

Doo Prime ไม่รับรองหรือรับประกันความน่าเชื่อถือ ความถูกต้อง หรือความสมบูรณ์ของข้อความเหล่านั้น Doo Prime ไม่มีหน้าที่ส่งข้อมูลหรือแก้ไขข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตเหล่านี้       

การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง          

การซื้อขายเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงิน เนื่องจากความเคลื่อนไหวทางการตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดการณ์ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่รวดเร็วได้ ผลการลงทุนในอดีตไม่สามารถชี้วัดความสำเร็จหรือผลกำไรในการลงทุนได้ การลงทุนด้านนี้เกี่ยวข้องกับมาร์จินและเลเวอเรจ ซึ่งการลงทุนจำนวนเล็กน้อยอาจส่งผลประทบมากได้ ดังนั้น นักลงทุนควรเตรียมรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย          

โปรดอ่านและทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะทำธุรกรรมกับ Doo Prime หากมีข้อสงสัยในการลงทุน ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้ที่ข้อมูลข้อตกลงการทำธุรกรรมและการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง      

ข้อความปฏิเสธการรับผิดชอบตามกฎหมาย          

ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปแก่สาธารณะเท่านั้น ข้อมูลไม่ควรถูกตีความเป็นคำปรึกษาทางด้านการลงทุน คำแนะนำ ข้อเสนอ หรือคำเชิญชวนเพื่อซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยโดยไม่มีการอ้างอิงหรือพิจารณาถึงจุดประสงค์การลงทุนหรือสถานะทางการเงินของผู้ใดผู้หนึ่งแต่อย่างใด การอ้างอิงถึงประสิทธิภาพของเครื่องมือทางการเงินในอดีต เครื่องมือทางการดัชนี หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลลัพธ์ในอนาคต Doo Prime ไม่รับรองและรับประกันข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายทั้งทางตรงและทางอ้อมอันเป็นผลมาจากความไม่ถูกต้องหรือความไม่สมบูรณ์ของข้อมูล Doo Prime ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เป็นผลมาจากความเสี่ยงการซื้อขาย กำไร หรือขาดทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคล