สัปดาห์ที่ผ่านมา เกิดเรื่องราวขึ้น 2 อย่างใน Wall Street ช่วงต้นสัปดาห์มีการซื้อขายด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนวิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจและรอเหตุการณ์สำคัญ อย่างไรก็ตาม วันศุกร์มีการปรับตัวขึ้นอย่างน่าทึ่งในชั่วโมงที่ 11 ซึ่งนำไปสู่ผลลัพธ์ที่หลากหลายสำหรับดัชนีหลักๆ เมื่อตลาดปิด 

ผลการดำเนินงานของดัชนีหลัก 

ดัชนีดาวโจนส์ (DJIA) กลายเป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุด โดยเพิ่มขึ้น 1.51% ในวันศุกร์ ปิดที่ 38,686.32    

S&P 500 ยังได้รับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ โดยเพิ่มขึ้น 0.80% และปิดที่ 5,277.51    

อย่างไรก็ตาม ดัชนี Nasdaq Composite ปิดตัวเกือบทรงตัว โดยลดลงเพียง 0.01% และปิดที่ 16,735.02 

ประสิทธิภาพที่แตกต่างกันของดัชนีต่างๆ เน้นย้ำถึงลักษณะธรรมชาติของการฟื้นตัวของตลาด 

ผลกระทบของข้อมูลเงินเฟ้อ 

การพุ่งขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์น่าจะเกิดจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ ข้อมูลนี้เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้้ แสดงใหเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นระดับปานกลางเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว 

การพัฒนาเชิงบวกนี้อาจส่งสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อไม่ได้อยู่เหนือการควบคุม ซึ่งอาจช่วยลดความกังวลที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้น 

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน 

การปิดตลาดที่แข็งแกร่งในวันศุกร์ทำให้นักลงทุนบางส่วนรู้สึกโล่งใจ การไม่มีปฏิกิริยาเชิงลบต่อข้อมูลเงินเฟ้ออาจบ่งบอกถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากความสามารถของตลาดอาจมีแรงต้านทานแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ  

อย่างไรก็ตาม ด้วยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยรวมยังคงมีความเชื่อมั่นแต่อยู่ในฐานของความระมัดระวัง 

สรุปผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ 

ตลอดทั้งสัปดาห์ ดัชนี S&P ร่วง -0.5% ดัชนี Nasdaq ร่วง -1.1% และดัชนีบลูชิป Dow ร่วง -1.0% 

นี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 31 พฤษภาคม 2567 

Index	Close	Change	% Change
DOW JONES	38,686.32	+574.84	+1.51%
S&P 500	5,277.51	+42.03	+0.80%
NASDAQ	16,735.02	-2.06	-0.01%
US 10Y	4.502
VIX	12.92	-1.55	-10.71%

ความไม่แน่นอนในวันศุกร์ 

เป็นการยากที่จะระบุอย่างชัดเจนว่าเกิดอะไรขึ้นในวันศุกร์ ตัวเลขทางเศรษฐกิจที่ธนาคารกลางสหรัฐต้องการสำหรับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานนั้นถูกชะลอลงในเดือนเมษายน ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมั่นใจเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น   

• ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลหลัก (PCE): เพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อนหน้าและ 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี  

• การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ: ลดลงอย่างไม่คาดคิด 0.1% โดยลดลงจากการใช้จ่ายด้านสินค้าและบริการ การเติบโตของค่าจ้างซึ่งเป็นปัจจัยหลักของความต้องการลดลงเช่นกัน 

แม้ว่าข้อมูล PCE จะสอดคล้องกับความคาดหวังส่วนใหญ่ แต่ S&P 500 กลับปรับตัวลงหลังจากข้อมูลถูกเปิดเผย  

ดูเหมือนเป็นการ rotation จากหุ้นเทคโนโลยีออกไปสู่หุ้นที่ไม่ใช่เทคโนโลยีเพื่อปรับพอร์ตในช่วงปลายเดือน โดย Nasdaq ร่วงลง 2% 

การปรับตัวขึ้นอย่างปริศนา 

การรปรับตัวขึ้นครั้งใหญ่ในช่วงท้ายยังคงเป็นปริศนา หากให้ผมเดา มันอาจเป็นการผสมผสานระหว่างการซื้อขายแบบอัลกอริธึมและการ dip-buying ที่มาจากความรู้สึกกลัวที่จะพลาด  (FOMO)  

ภาพรวมและตัวเลขที่กำลังจะปล่อยออกมา 

การซื้อขายที่เกิดขึ้นในวันศุกร์ของสัปดาห์นี้อาจไม่มีทิศทางที่ชัดเจน ตอนนตลาดได้เเปลี่ยนความสนใจไปที่ข้อมูลการจ้างงานที่กำลังจะปล่อยออกมา ในระหว่างนี้ให้เตรียมพร้อมรับความผันผวนที่อาจจะเพิ่มมากขึ้น 

ที่มา CBOE, Bloomberg 

บทความนี้เขียนโดยเจมส์ โกเมส (James Gomes) ผู้เชี่ยวชาญในวงการการเงินมากกว่า 30 ปี และทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ยาวนานกว่า 20 ปี