ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา บิทคอยน์และตลาดคริปโตโดยรวมต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่วุ่นวาย ปริมาณการซื้อขาย, กระเป๋าเงินที่มีการเคลื่อนไหว, และรายงานการไหลออกของเงินทุน ล้วนสะท้อนภาพที่น่าวิตกในตลาดคริปโต
ท่ามกลางกระแสความผันผวนนี้ คำถามสำคัญที่เกิดขึ้น: เรากำลังอยู่บนขอบของฤดูหนาวคริปโตอีกครั้งหรือไม่?
ในบทความนี้ เราจะตอบข้อสงสัยนี้โดยการวิเคราะห์ปัจจัยที่กดดันราคาของบิทคอยน์ จากข้อมูลในอดีต และสัญญาณในอนาคตโดยละเอียด เพื่อกำหนดทิศทางถัดไปของบิทคอยน์
อะไรที่กำลังกดดันราคาของบิทคอยน์?
เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อราคาของบิทคอยน์
เนื่องจากธรรมชาติของตลาดที่มีความผันผวนสูง บิทคอยน์กำลังอยู่ในช่วงที่ไม่เสถียร โดยมีแรงกดดันภายนอกในเชิงลบจากบุคคลและองค์กรที่เกี่ยวข้อง
ผลกระทบที่ตามมาจากการล้มละลายของ Mt. Gox
Mt. Gox ครั้งหนึ่งเคยเป็นหนึ่งในศูนย์แลกเปลี่ยนบิทคอยน์ที่ใหญ่ที่สุด การล่มสลายของ Mt. Gox หลังจากการถูกแฮ็กครั้งใหญ่ได้ทิ้งเงามืดไว้บนตลาดคริปโต ล่าสุดมีการเปิดเผยแผนที่จะกระจายบิทคอยน์มูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลจาก Arkham Intelligence พบว่ากระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องกับ Mt. Gox ได้โอนบิทคอยน์มูลค่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 5 กรกฎาคม
ด้วยอุปทานจำนวนมากที่เข้าสู่ตลาดอย่างกะทันหัน อาจเกิดสองสถานการณ์ขึ้น
1. ด้วยสภาพคล่องที่ดีขึ้น ตลาดอาจฟื้นตัวได้
2. นักลงทุนที่ตกใจมานานอาจพยายามถอนเงินทุนออกเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า
โดยรวมแล้ว ด้วยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางของตลาดหลังจาก Mt. Gox แจกจ่ายบิทคอยน์มูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ ตลาดอาจเห็นความผันผวนอย่างรุนแรง
การขายคริปโตเคอเรนซีของรัฐบาลเยอรมัน
ตามข้อมูลจาก Arkham รัฐบาลเยอรมันได้โอนบิทคอยน์จำนวน 1,300 BTC ไปยัง Bitstamp Coinbase และ Kraken คิดเป็นมูลค่าประมาณ 75.53 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการโอนที่ใหญ่ที่สุดไปยังตลาดแลกเปลี่ยนศูนย์กลาง (CEXs) ในช่วงเวลานี้ การกระทำดังกล่าวได้เพิ่มแรงกดดันต่อราคาของบิทคอยน์อย่างมีนัยสำคัญ
“หนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาบิทคอยน์ลดลงคือการขายคริปโตเคอเรนซีของรัฐบาลเยอรมัน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มการขายในตลาด” ลูซี่ ฮู นักวิเคราะห์อาวุโสที่ Metalpha กล่าว
ช่วงขาลงของคลิปโต
โมเดลการกำหนดราคาปัจจุบันแสดงให้เห็นแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน ณ วันที่ 8 กรกฎาคม 2567 บิทคอยน์กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA200) และปริมาณการซื้อขายที่อยู่ในระดับต่ำ ระดับแนวรับที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ $50,000 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างการฟื้นตัวและการลดลงต่อไป
วงจรประวัติศาสตร์ของ ฤดูหนาวของคริปโต
ตลาดคริปโตเคอเรนซีเคยผ่าน “ฤดูหนาว” มาหลายครั้ง ซึ่งเป็นคำที่ใช้เรียกช่วงเวลาที่ตลาดประสบกับการลดลงของราคาที่รุนแรงและยาวนาน ทำให้นักลงทุนหลายคนรู้สึกผิดหวัง เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นมาแล้วสามครั้งในอดีต:
ปลายปี 2013 – ต้นปี 2015: บิทคอยน์ขึ้นสูงสุดครั้งแรกที่ $1,200 แล้วตกลงต่ำกว่า $200 ภายในต้นปี 2015
ต้นปี 2018 – ปลายปี 2019: ตกลงไปที่ระดับ $4,000 จากจุดสูงสุด $20,000 เนื่องจากตลาดร้อนแรงเกินไป
กลางปี 2022 – ต้นปี 2023: จากระดับสูงสุด $69,000 ลดลงมาที่ประมาณ $20,000
ด้วยราคาของบิทคอยน์ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม คำถามที่เกิดขึ้นคือ:
“ฤดูหนาวของคริปโต” จะเกิดขึ้นในปี 2567 หรือไม่??
ในการหาคำตอบ เราจำเป็นต้องพิจารณาอิทธิพลทางเศรษฐกิจมหาภาคที่เกิดขึ้นในปัจจุบันและเปรียบเทียบกับช่วงขาลงที่ผ่านมาล่าสุด โดย’ฤดูหนาว’ที่ผ่านมาให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นต่อไป:
กลางปี 2565 – ต้นปี 2566 ฤดูหนาวของคริปโต
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง: ในปี 2565 ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้มูลค่าของสกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่มีเสี่ยง รวมถึงสกุลเงินคริปโตลดลง นักลงทุนในช่วงเวลานี้มักจะหันไปหาสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยมากขึ้น
การล่มสลายของกองทุนและสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ: Terra/LUNA และ FTX ซึ่งเป็นหนึ่งในศูนย์แลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดได้พังทลายลง ส่งผลให้ตลาดสูญเสียความเชื่อมั่น และส่งผลให้มีการไหลออกของเงินทุนจำนวนมาก
ความไม่มั่นคงทางทางเศรษฐกิจทั่วโลก: ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น สงครามรัสเซีย-ยูเครน และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ได้สร้างความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน
การขาดแคลนสภาพคล่อง: เนื่องจากเงินไหลออกจากตลาดอย่างรวดเร็วและเป็นวงกว้าง ตลาดสกุลเงินดิจิทัลซึ่งมีสภาพคล่องที่จำกัดอยู่แล้ว จึงต้องเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น
ความหวังของ Bitcoin ท่ามกลางความไม่แน่นอน
แม้จะมีความท้าทายที่น่าเป็นกังวลเหล่านี้ แต่ตลาดคริปโตยังมีความหวังอยู่ แนวโน้มของตลาดในปี 2567 มีข่าวดีที่สามารถปกป้องตลาดคริปโต จาก “ฤดูหนาว”ได้
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed: ด้วยดัชนีเงินเฟ้อที่เป็นบวกและตลาดแรงงานที่มั่นคง การคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ยอาจกระตุ้นความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น เช่น Bitcoin
การเปิดตัวของ Bitcoin ETFs: การเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) นับเป็นก้าวสำคัญในวงการคริปโต โดยการขยายการเข้าถึงและทำให้ Bitcoin ได้รับการยอมรับมากขึ้นในหมู่นักลงทุนแบบดั้งเดิม หลังจากการเปิดตัว กองทุนซื้อขาย Bitcoin spot ETFs ในสหรัฐฯ มีปริมาณการซื้อขายถึง 200 พันล้านดอลลาร์
RRP (Reverse Repo) ช่วยเพิ่มสภาพคล่อง: ด้วยการรักษาสภาพคล่องและการควบคุมอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น RRP สามารถสร้างสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพมากขึ้นซึ่งเป็นประโยชน์ต่อการลงทุนสินทรัพย์ต่างๆ รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล
นอกจากนี้ ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งคือแนวโน้มการนำและการประยุกต์ใช้สินทรัพย์ดิจิทัลโดยธุรกิจและสถาบันต่าง ๆ ตามรายงานของ SBIDAH ในเดือนพฤษภาคม เกี่ยวกับการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับสถาบัน พบว่า 42% ของธุรกิจให้ความสำคัญกับสกุลเงินคริปโตเป็นประเภทสินทรัพย์ที่พวกเขาเลือกใช้มากที่สุด
นอกจากนี้ ตั้งแต่ต้นปี 2023 ความผันผวนเฉลี่ยในช่วง 60 วันของ Bitcoin ยังคงต่ำกว่า 50% แม้จะมีผลกระทบอย่างมากจากการเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ก็ตาม ซึ่งเป็นหลักฐานแสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเติบโตขึ้นและได้รับความไว้วางใจมากขึ้นในแต่ละวัน
นักลงทุนสามารถทำอะไรได้บ้าง?
เมื่อพิจารณาว่าตลาดแสดงสัญญาณทั้งด้านลบและด้านบวก จากมุมมองของเรา เราควรมุ่งเน้นที่ปัจจัยที่มีผลกระทบในระยะยาว
ในด้านนี้ ด้วยสัญญาณที่เพิ่มขึ้นของตลาดสกุลเงินคริปโตโดยรวมและ Bitcoin โดยเฉพาะกำลังเติบโตในแง่ของโครงสร้างทางกฎหมายและสินทรัพย์ Bitcoin ดูเหมือนจะไม่น่าจะเผชิญกับ “ฤดูหนาว” เหมือนในอดีตอีกต่อไป แต่แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ความผันผวนของตลาดและผลกระทบจากปัจจัยอุปสงค์และอุปทานถือเป็นเพียง “การทดสอบ” สำหรับตลาดเท่านั้น
ในเชิงเทคนิค แนวต้านที่ระดับ $50,000 ถือเป็นจุดสำคัญ หากราคาทดสอบพื้นที่นี้หลายครั้ง อัตราดอกเบี้ยของเฟดมีแนวโน้มที่จะเป็นตัวกระตุ้นที่ทำให้ราคาฟื้นตัวได้ ในขณะเดียวกัน การติดตามความผันผวนของราคาอย่างใกล้ชิดเมื่อ Bitcoin จำนวนมากจาก Mt. Gox เข้าสู่ตลาดก็เป็นสิ่งสำคัญ เช่นเคย ควรระมัดระวังทุกครั้งก่อนที่จะเกิดความผันผวน และใช้โอกาสจากข่าวเศรษฐกิจมหภาคในช่วงเวลานี้อย่างชาญฉลาด
การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
การซื้อขายเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงิน เนื่องจากความเคลื่อนไหวทางการตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดการณ์ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่รวดเร็วได้ ผลการลงทุนในอดีตไม่สามารถชี้วัดความสำเร็จหรือผลกำไรในการลงทุนได้ การลงทุนด้านนี้เกี่ยวข้องกับมาร์จินและเลเวอเรจ ซึ่งการลงทุนจำนวนเล็กน้อยอาจส่งผลประทบมากได้ ดังนั้น นักลงทุนควรเตรียมรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย
โปรดอ่านและทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะทำธุรกรรมกับ Doo Prime หากมีข้อสงสัยในการลงทุน ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้ที่ข้อมูลข้อตกลงการทำธุรกรรมและการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
ข้อความปฏิเสธการรับผิดชอบตามกฎหมาย
ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปแก่สาธารณะเท่านั้น ข้อมูลไม่ควรถูกตีความเป็นคำปรึกษาทางด้านการลงทุน คำแนะนำ ข้อเสนอ หรือคำเชิญชวนเพื่อซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยโดยไม่มีการอ้างอิงหรือพิจารณาถึงจุดประสงค์การลงทุนหรือสถานะทางการเงินของผู้ใดผู้หนึ่งแต่อย่างใด การอ้างอิงถึงประสิทธิภาพของเครื่องมือทางการเงินในอดีต เครื่องมือทางการดัชนี หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลลัพธ์ในอนาคต Doo Prime ไม่รับรองและรับประกันข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายทั้งทางตรงและทางอ้อมอันเป็นผลมาจากความไม่ถูกต้องหรือความไม่สมบูรณ์ของข้อมูล Doo Prime ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เป็นผลมาจากความเสี่ยงการซื้อขาย กำไร หรือขาดทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคล
