เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Bitcoin Halving ที่ทุกคนจับตามองได้จบลงแล้ว เป็นประเด็นร้อนแรงของนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลกับการคาดการณ์และการเก็งกำไร เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในวันที่ 19 เมษายน โดยถือเป็นการ Halving ครั้งที่สี่ของ Bitcoin เป็นเหตุการณ์สำคัญในประวัติศาสตร์ เมื่อเสร็จสิ้นกระบวนการ “Halving” ที่จะเกิดขึ้นประมาณทุกๆ 4 ปี เนื่องจากอุปทานของ Bitcoin เกิดการเปลี่ยนแปลง
เมื่อปรากฏการณ์นี้สิ้นสุดลง ตลาดและนักลงทุนจะต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ในบทความนี้ เราจะกล่าวถึงความซับซ้อนของ Bitcoin Halving และผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงข้อมูลความรู้เกี่ยวกับการลดลงของ Bitcoin
Bitcoin Halving คืออะไร?
Bitcoin Halving หรือที่เรียกอีกอย่างว่า “การลดจำนวนรางวัลครึ่งหนึ่ง” เป็นปรากฏการณ์ทางธรรมชาติในโลกของ Bitcoin โดยเป็นกลไกพื้นฐานในการจัดการภาวะเงินเฟ้อและรักษาความขาดแคลน (scarcity) ปรากฏการณ์นี้เป็นการลดจำนวนรางวัลสกุลเงินดิจิตอลจากการขุดลงครึ่งหนึ่ง กระบวนการนี้ช่วยเพิ่มต้นทุนในการสร้าง bitcoins ใหม่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ความขาดแคลนนี้เป็นส่วนสำคัญในการสร้างมูลค่าของ Bitcoin ในฐานะที่จัดเก็บมูลค่าในรูปแบบดิจิทัลแบบไม่รวมศูนย์
เหตุการณ์ Bitcoin Halving นี้ตั้งโปรแกรมโดย Satoshi Nakamoto โดยจะเกิดขึ้นทุกๆ สี่ปี ซึ่งส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทานของ Bitcoin และการประเมินมูลค่าตลาดโดยรวม ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง ผู้สร้าง Bitcoin ได้รวมกลไก Bitcoin Halving ลงในโค้ดของสกุลเงินดิจิทัล เพื่อเป็นมาตรการเชิงกลยุทธ์เพื่อชะลอความเร็วในการสร้าง Bitcoin ใหม่ เพื่อให้มั่นใจถึงความยั่งยืนในระยะยาวและความขาดแคลนของสินทรัพย์ดิจิทัล
การเคลื่อนไหวของตลาดและความคิดเห็นของนักลงทุน
หลังจากเสร็จสิ้นการ Halving ครั้งที่สี่ของ Bitcoin ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ประสบกับความผันผวนอย่างมากในกิจกรรมการซื้อขายและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ตามรายงานของ Reuters Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 73,803.25 เหรียญสหรัฐในเดือนมีนาคม ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในเส้นทางราคา การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้เกิดขึ้นหลังจากการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปตลอดช่วงส่วนใหญ่ของปี 2023 หลังจากการดิ่งลงอย่างมากในปี 2022
อย่างไรก็ตาม ในช่วงก่อนเหตุการณ์ Halving BTC สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกซื้อขายอยู่ที่ 63,800 เหรียญสหรัฐ ณ วันพฤหัสบดี จากข้อมูลของ Coin Metrics ราคาของ Bitcoin มีความผันผวน โดยมีความผันผวนลดลง 4% ภายในหนึ่งสัปดาห์ ความผันผวนนี้เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนของสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจาก Bitcoin Halving และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด
Chris Gannatti หัวหน้าฝ่ายวิจัยระดับโลกของ WisdomTree ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการ Bitcoin Halving โดยอธิบายว่ามันเป็น “หนึ่งในเหตุการณ์ที่ใหญ่ที่สุดของตลาด crypto ในปีนี้” อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงมองในแง่ดีและยังมีความระมัดระวัง โดยคาดว่าราคาอาจพุ่งสูงขึ้นหลังจาก Bitcoin Halving อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นในปัจจุบันบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอน
ผลกระทบต่อผู้ขุด Bitcoin และ Hash Rates
เหตุการณ์นี้เป็นบททดสอบครั้งใหญ่สำหรับบริษัทขุด Bitcoin นับตั้งแต่ก่อตั้ง Bitcoin ในปี 2009 นักขุดก็ค่อยๆ เห็นว่า Bitcoin ที่ขุดของพวกเขาลดลง ในตอนแรก นักขุดจะได้รับรางวัล 50 Bitcoin ทุกๆ 10 นาที หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งครั้งล่าสุด ตัวเลขนี้ลดลงเหลือ 6.25 เมื่อมีการลดลงครึ่งหนึ่งที่กำลังจะมาถึง ตัวเลขนี้จะลดลงเหลือ 3.125 Bitcoin ทุกๆ 10 นาที การลดลงนี้แสดงถึงการลดอุปทานอย่างมีนัยสำคัญในระบบนิเวศ Bitcoin ซึ่งจะลดอุปทาน Bitcoin ใหม่รายวันจากประมาณ 900 เหลือ 450 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
อัตรา Hash ซึ่งวัดพลังการคำนวณที่ใช้ในการประมวลผลธุรกรรมบนเครือข่าย Bitcoin มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อโอกาสในการสร้างรายได้ของนักขุด ในบันทึกล่าสุดถึงนักลงทุน Reginald Smith นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เน้นย้ำว่า “Halving จะลดรายได้จากอุตสาหกรรมลงครึ่งหนึ่ง ทำให้เกิดการควบรวมกิจการและปิดธุรกิจลง” อย่างไรก็ตาม Smith ยังคงมองในแง่ดีว่า Bitcoin Halving จะปรับอัตรา Hash ของเครือข่ายและรายจ่ายในอุตสาหกรรมให้เหมาะสม ซึ่งท้ายที่สุดจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ประกอบการที่เหลือ
นอกจากนี้ สิ่งสำคัญคือต้องรับรู้ว่าอุปทาน Bitcoin ทั้งหมดถูกจำกัดไว้ที่ 21 ล้าน Bitcoin ที่จะขุดได้จะเหลือประมาณ 1.45 ล้าน Bitcoins อย่างไรก็ตาม คงต้องใช้เวลาสักระยะก่อนที่์ Bitcoin ที่เหลือเหล่านี้จะเข้าสู่ตลาด เมื่อเกิด Halving อย่างเหมาะสมแล้ว จะไม่มี Bitcoin เพิ่มขึ้นจนกว่าจะถึงปี 2140 แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้ที่มันจะเกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยก็ตาม
Bitcoin Halves ราคาพุ่งสูงขึ้น
ในอดีต เหตุการณ์ Bitcoin Halving นั้นเกิดขึ้นพร้อมกับราคาที่เคลื่อนไหวอย่างโดดเด่น ซึ่งมักจะนำไปสู่การแข็งค่าของราคาอย่างมากในอีกไม่กี่เดือน เมื่อมองย้อนกลับไปถึงเหตุการณ์ Bitcoin Halving ครั้งก่อน ข้อมูลในอดีตเผยให้เห็นการพุ่งขึ้นของราคาอย่างมาก หลังจาก Bitcoin Halving ในปี 2012, 2016 และ 2020 ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 93x, 30x และ 8x ตามลำดับจากราคาในช่วง Bitcoin Halving เปรียบเทียบกับราคาสูงสุด แม้ว่า Bitcoin Halving อาจไม่ส่งผลกระทบต่อราคาของ Bitcoin ในทันที แต่นักลงทุนจำนวนมากคาดว่าจะเกิดการเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยพิจารณาจากเหตุการณ์ที่เคยเกิดขึ้นและแนวโน้มของตลาดเอง
แพทเทิร์นที่เกิดขึ้นซ้ำ ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้นหลังจาก Bitcoin Halving
ข้อมูลในอดีตเผยให้เห็นแนวโน้มที่น่าสนใจ คือ ราคา Bitcoin มีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้นหลังจากเหตุการณ์ Halving เราสามารถเห็นได้อย่างชัดเจนในแผนภูมิด้านบน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างน่าตกตะลึงหลังจาก Bitcoin Halving แต่ละรอบ แม้ตอนแรกราคาจะดูนิ่ง แต่มูลค่าของ Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนและหลายปีหลังจากเหตุการณ์ Bitcoin Halving ซึ่งตอกย้ำสถานะของ Bitcoin ในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสินทรัพย์การลงทุน
การคาดการณ์และการเก็งกำไร
นักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญ Bitcoin ได้คาดการณ์และการเก็งกำไรต่างๆ เกี่ยวกับเส้นทางของราคา Bitcoin หลังจาก Bitcoin Halving ในปี 2024 Noelle Acheson นักวิเคราะห์ Bitcoin ที่มีชื่อเสียงและเป็นผู้เขียนจดหมายข่าว Crypto is Macro Now นำเสนอข้อมูลที่น่าสนใจที่อ้างอิงจากการเคลื่อนไหวในอดีต Acheson แนะนำว่าหากการเคลื่อนไหวของ Bitcoin คล้ายกันกับรอบก่อนหน้า ราคาอาจสูงถึง 450,000 เหรียญสหรัฐภายในหนึ่งปี หรือ 270,000 เหรียญสหรัฐ หากวงจรปัจจุบันคล้ายกับปี 2016 โดยอ้างอิงจากข้อมูลของ Bloomberg
อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ที่อิงตามข้อมูลของ Axios ให้มุมมองที่แตกต่างออกไปเล็กน้อย Acheson ระบุว่าตามข้อมูลของ Axios ราคาของ Bitcoin อาจสูงถึง 350,000 เหรียญสหรัฐ โดยอ้างอิงจากรอบก่อนหน้าเป็นแนวทาง นอกจากนี้ การใช้ผลการดำเนินงานของรอบปี 2016 อาจส่งผลให้มีการประเมินมูลค่าได้สูงถึง 1.8 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งอาจทำให้ Bitcoin มีมูลค่าตลาดสูงถึง 35 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ การคาดการณ์เหล่านี้เน้นย้ำถึงมุมมองที่หลากหลายและอิทธิพลของเหตุการณ์ Bitcoin Halving ที่สามารถส่งผลกระทบต่อเส้นทางราคาและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดได้
Bitcoin ควร “Buy the Dip” หรือไม่
จากข้อมูลของ Sanford Bernstein ตอนนี้อาจเป็น “ช่วงเวลา” สำหรับนักลงทุนที่พลาดการขึ้นของตลาดในปี 2024 โดยมีการคาดว่าจะมีการปรับฐานเพิ่มอีก 10-15% ซึ่งเทียบเท่ากับการลดลง 30% จากระดับสูงสุดล่าสุดของ BTC ก่อนการเกิด Halving อย่างไรก็ตาม พวกเขามองว่าการลดลงครั้งนี้คุ้มค่าที่จะจับตามอง
การเทขายในปัจจุบันมีสาเหตุมาจากการล้างการเทรดแบบมีเลเวอเรจ และต้นทุนทางการเงิน (Funding Cost) ที่เพิ่มมากขึ้นของฟิวเจอร์ส นักลงทุนตระหนักถึง Investor caution ที่เกิดขึ้นก่อนการ Halving ในวันที่ 20 เมษายน ยิ่งไปกว่านั้น ความรู้สึกเชิงลบเกี่ยวกับการอนุมัติ ETH ETF ก็ทำให้นักลงทุนระมัดระวังยิ่งกว่าเดิม
อย่างไรก็ตาม Bernstein เพิ่มความมั่นใจกับนักลงทุนว่าการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันไม่ใช่เรื่องที่เกิดขึ้นอย่างไม่คาดคิด โดยได้เน้นย้ำถึงเหตุการณ์ในอดีตของการ Halving ซึ่งเป็นโอกาสที่ดีของนักลงทุน BTC ในการ “Buy the dips” ความเห็นนี้ทำให้นักลงทุนมุ่งเน้นมอง Bitcoin ในระยะยาว ท่ามกลางความผันผวนของตลาดในระยะสั้น
โดยสรุปแล้ว Halving ของ Bitcoin ในปี 2024 ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่อาจจะส่งผลกระทบต่อตลาดในรูปแบบต่างๆ แม้ว่าตามแนวโน้มในอดีต ราคาจะเพิ่มขึ้นหลังจากการ Halving แต่ปัจจัยอื่นๆ อาจมีอิทธิพลต่อตลาดได้ โปรดจำไว้ว่า ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีความผันผวนอยู่ ดังนั้นการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมและศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดจึงมีความสำคัญก่อนตัดสินใจลงทุน
เมื่อมองไปยังอนาคต ปรากฏการณ์ Halving ครั้งต่อไปคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2028 เมื่อ block reward จะลดลงเหลือ 1.625 BTC ณ เดือนเมษายน 2024 มีการหมุนเวียน bitcoin ประมาณ 19.69 ล้าน bitcoins เหลือเพียงประมาณ 1.31 ล้าน bitcoins ที่จะมาจากการขุด
การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
การซื้อขายเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงิน เนื่องจากความเคลื่อนไหวทางการตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดการณ์ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่รวดเร็วได้ ผลการลงทุนในอดีตไม่สามารถชี้วัดความสำเร็จหรือผลกำไรในการลงทุนได้ การลงทุนด้านนี้เกี่ยวข้องกับมาร์จินและเลเวอเรจ ซึ่งการลงทุนจำนวนเล็กน้อยอาจส่งผลประทบมากได้ ดังนั้น นักลงทุนควรเตรียมรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย
โปรดอ่านและทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะทำธุรกรรมกับ Doo Prime หากมีข้อสงสัยในการลงทุน ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้ที่ข้อมูลข้อตกลงการทำธุรกรรมและการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
ข้อความปฏิเสธการรับผิดชอบตามกฎหมาย
ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปแก่สาธารณะเท่านั้น ข้อมูลไม่ควรถูกตีความเป็นคำปรึกษาทางด้านการลงทุน คำแนะนำ ข้อเสนอ หรือคำเชิญชวนเพื่อซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยโดยไม่มีการอ้างอิงหรือพิจารณาถึงจุดประสงค์การลงทุนหรือสถานะทางการเงินของผู้ใดผู้หนึ่งแต่อย่างใด การอ้างอิงถึงประสิทธิภาพของเครื่องมือทางการเงินในอดีต เครื่องมือทางการดัชนี หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลลัพธ์ในอนาคต Doo Prime ไม่รับรองและรับประกันข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายทั้งทางตรงและทางอ้อมอันเป็นผลมาจากความไม่ถูกต้องหรือความไม่สมบูรณ์ของข้อมูล Doo Prime ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เป็นผลมาจากความเสี่ยงการซื้อขาย กำไร หรือขาดทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคล
