Khởi động mùa báo cáo doanh thu, chứng khoán Mỹ đã có phiên tăng tốt khi các ngân hàng lớn báo cáo các kết quả tài chính ổn định, giúp giá cổ phiếu chạm đỉnh mọi thời đại. 

S&P 500 tăng vượt mốc 5.800 điểm, đánh dấu lần chạm trần thứ 45 trong năm nay. Các kết quả vượt ngoài mong đợi từ JPMorgan Chase và Wells Fargo đã loại bỏ đi mọi mối lo ngại về việc kế hoạch lãi suất của Fed sẽ ảnh hưởng nặng nề tới ngành ngân hàng. 

Lĩnh Vực Ngân Hàng Làm “Đầu Tàu” Cho Đà Tăng 

JPMorgan Chase vượt mọi kỳ vọng với mức tăng lãi ròng đáng ngạc nhiên. Trong khi đó, thu nhập lãi ròng (NII) của Wells Fargo giảm ít hơn dự kiến. Cả hai cổ phiếu đều tăng ít nhât là 5%, đẩy chỉ số KBW Bank Index lên mức cao nhất kể từ tháng 04, 2022. 

Hiệu Suất Của Các Thị Trường 

Thị trường nhìn chung cũng đi theo xu hướng của ngành ngân hàng, giúp S&P 500 có tuần tăng thứ năm liên tiếp. Nasdaq 100 và Dow Jones Industrial Average cũng có hiệu suất dương. 

Mặc cho các ngành đang có hiệu suất tốt, cổ phiếu của Tesla lại giảm mạnh 8% sau khi họ công bố sự kiện Robotaxi, với quá ít thông tin chi tiết làm nhiều nhà đầu tư thất vọng. Ngược lại, các ông lớn ngành dịch vụ thuê xe là Uber và Lyft đã có được mức tăng ấn tượng, lên đến 8,5%. 

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn vượt trội hơn so với kỳ hạn dài. Đồng đô la Mỹ vẫn ổn định, trong khi giá dầu giảm nhẹ. 

Mức Đóng Cửa Vào Thứ Sáu:  

Thị Trường Sẽ Sớm Điều Chỉnh? 

Xu hướng tăng giá không có vẻ gì sẽ hạ nhiệt trong thời gian tới. Tuy nhiên, điều quan trọng là cần giữ tâm lý cẩn trọng để tránh “thất vọng”. 

Một số nhà phân tích kỹ thuật đã dự đoán đợt tăng giá này bằng cách so sánh với những lần trước khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng động thái tiếp theo có thể là sự thoái lui. Mức độ thoái lui phụ thuộc vào việc suy thoái có đang đến gần hay không. 

Dữ kiện lịch sử cho thấy, nếu suy thoái theo sau các đợt cắt giảm lãi suất, thị trường sẽ mất đi một lượng lớn thanh khoản. Trong giai đoạn không suy thoái, thị trường phục hồi và tiếp tục đạt mức cao mới sau khi giảm. 

Các Yếu Tố Có Thể Khiến Thị Trường Điều Chỉnh 

Một số chỉ báo quan trọng để nhận biết sự điều chỉnh của thị trường: 

• Lợi suất 10 năm vẫn duy trì trên mức 4% và vẫn đang tăng. 

• CME FedWatch cho thấy có khoảng 10,5% là sẽ không có thêm đợt cắt giảm lãi suất nào nữa. 

• Chỉ số VIX vẫn trên 20, cho thấy thị trường vẫn còn nhiều biến động. 

• Giá dầu tăng, tăng thẳng địa chính, lo ngại lạm phát vẫn tiếp tục âm ỉ. 

• Mặc cho dữ liệu việc làm “có vẻ” tốt, câu hỏi đặt ra là liệu nó có thực sự ổn định và đáng tin hay không. 

• Kết quả của cuộc bầu cử sẽ tiếp tục khiến thị trường biến động mạnh. 

Góc Nhìn Lạc Quan: Triển Vọng Mùa Báo Cáo Doanh Thu 

Điều tích cực mà chúng ta nhận thấy chính là kết quả của các báo cáo thu nhập từ doanh nghiệp. Nếu các công ty tiếp tục cho thấy kết quả tốt, đà tăng sẽ vẫn duy trì mạnh mẽ. 

Tuy nhiên, việc thị trường đang trong trạng thái quá mua và các rủi ro vĩ mô ngày càng rõ rệt, việc thị trường điều chỉnh không phải là không thể xảy ra. Hãy sẵn sàng cho mọi trường hợp và điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt nhất có thể. 
 

Nguồn: CBOE, Bloomberg  

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm. 

Đón đọc thêm các bài phân tích trong chuyên mục Ý kiến của chuyên gia từ Doo Prime. 

Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm

Thông tin này được gửi đến công chúng với mục đích duy nhất là cung cấp thông tin và không nên được xem là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc sự chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin hiển thị tại đây được chuẩn bị mà không có sự tham khảo hoặc cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính của cá nhân nào. Bất kỳ sự so sánh, tham khảo nào đối với hoạt động của một công cụ tài chính trong quá khứ hay chỉ số, hoặc một sản phẩm đầu tư sẽ không được xem là một chỉ số đáng tin cậy cho thấy kết quả trong tương lai của loại sản phẩm tài chính tương ứng. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, không đại diện hoặc đảm bảo đối với thông tin được hiển thị và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc các hậu quả nào phát sinh từ bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp và mọi rủi ro giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp, lãi hoặc lỗ phát sinh từ khoản đầu tư của bất kỳ cá nhân hoặc khách hàng nào.