Thị trường chứng khoán Mỹ đã có một phiên giảm sâu vào Thứ Sáu, Ngày 16 Tháng 09 Năm 2023. Tác nhân là sự gia tăng của Lợi suất trái phiếu kho bạc và các chỉ báo về lạm phát đáng lưu ý. Từ đó dẫn đến hiệu suất của các cổ phiếu trong tuần trở nên yếu hơn. 

Các chỉ báo nêu trên bao gồm Chỉ số CPI tháng 08, Chỉ số Giá Sản Xuất (PPI). Cả hai chỉ số này đều vượt quá mức mong đợi. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ lại vượt trội hơn so với dự báo. 

Cùng lúc đó, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng cho năm sau giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 2 năm qua. Mặc dù, giá dầu thô đã có tuần tăng thứ ba liên tiếp và giá xăng cũng tăng vọt. 

Không những thế, việc đình công của Nghiệp đoàn Công nhân ô tô Mỹ (UAW) đã củng cố thêm vị thế “phải thận trọng” của nhà đầu tư trên thị trường. Được biết, đây là lần đầu tiên trong lịch sử 88 năm của Nghiệp đoàn, cả ba nhà sản xuất ô tô lớn đều trở thành mục tiêu cho cuộc đình công. 

Tiếp theo, các hãng sản xuất thiết bị chip như Applied Materials, Lam Research và KLA Corp. đều cho thấy mức giảm hơn 4%. Sự sụt giảm này là hệ quả của một báo cáo cho rằng Taiwan Semiconducter đang trì hoãn việc giao hàng. Từ đó, làm dấy lên lo ngại về nguồn cầu đang yếu dần. 

Mặc dù thị trường đã xác định khả năng tạm ngừng của Fed vào tháng 9 là 95%, nhưng khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 11 vẫn giữ ở mức 65%. Điều này cho thấy sự chuyển dịch của Fed sang vị thế cắt giảm lãi suất rất có thể không thể diễn ra trong một sớm một chiều. 

Trong tuần này, Dow Jones Average đã có mức tăng khiêm tốn là 0.1%. Ở chiều ngược lại, S&P 500 và Nasdaq Composite đều đã có tuần giảm liên tiếp thứ 2, lần lượt là 0.2% và 0.4%. 

Dưới đây là mức đóng của vào Thứ 6 Ngày 15 Tháng 09 Năm 2023: 

	Mức Đóng Cửa	Chênh Lệch	%Chênh Lệch
DOW JONES	34,618.24	-288.87	-0.83%
S&P 500	4,450.32	-54.78	-1.22%
NASDAQ	13,708.33	-217.72	-1.56%
U.S. 10Y	4.332%
VIX	13.79	-0.00	0%

Thị trường vẫn có những tín hiệu tích cực, bao gồm sự suy giảm của kỳ vọng gia tăng lãi suất trong thời gian tới. Tuy nhiên, tuần qua đã cho thấy nhiều điểm khác biệt. Điều này có thể đến từ lợi suất trái phiếu tăng cao trong thời gian gần đây và giá dầu thô được giao dịch ổn định ở mức 90$ mỗi thùng. 

Thứ Sáu vừa rồi cũng là ngày diễn ra sự kiện Tripple Witching, ý chỉ ngày mà các hợp đồng tương lai, quyền chọn cổ phiếu và quyền chọn chỉ số đồng loạt hết hạn, khiến giá cả biến động mạnh. 

Dù cho các yếu tố thúc đẩy là gì, thị trường gần đây có vẻ như đang phản ứng mạnh mẽ hơn với các dữ liệu kinh tế và tình hình thị trường. 

Các cảnh báo về lãi suất tăng cao và tác động của chúng đã bị “bỏ ngoài tai” bấy lâu nay. Nếu nguồn cầu giảm, tăng trưởng việc làm chậm lại và lạm phát duy trì ở mức thấp hơn mục tiêu của Fed, thị trường chứng khoán có thể sẽ điều chỉnh nhiều hơn nữa. 

Nhà đầu tư sẽ cần đánh giá xem liệu những rủi ro liên quan đến việc kinh tế sụt giảm mạnh có được đánh giá đúng mực hay chưa. 

Trong thời điểm hiện tại, số đông nhà đầu tư tin rằng sẽ có một đợt sụt giảm nhẹ hoặc không giảm. Và như một hệ quả, đây là thời điểm thích hợp để thực hiện các chiến lược phòng hộ. 

Nguồn: CBOE, Bloomberg.  

Bài bình luận này được viết bởi James Gomes.       

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm. 

 
Tuyên Bố Rủi Ro            

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai. Đầu tư vào một số dịch vụ nhất định nên được thực hiện dựa trên mức ký quỹ hoặc đòn bẩy, trong đó những biến động tương đối nhỏ trong giá giao dịch có thể có tác động đáng kể hoặc không tương xứng đến khoản đầu tư của khách hàng. Do đó, khách hàng nên sẵn sàng chịu tổn thất khi sử dụng các phương thức giao dịch trên.        

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.      

[Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm]             

Thông tin trên được cung cấp đến công chúng chỉ với mục đích duy nhất là đưa tin và KHÔNG đóng vai trò là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc lời chào mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào. Tài liệu trên được soạn không phải là bản tham khảo hoặc sự cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể nào của người đọc. Bất kỳ giá trị nào liên quan đến sự dịch chuyển của một sản phẩm tài chính trong quá khứ sẽ không được coi là chỉ báo đáng tin cậy về dự báo hướng đi của chính sản phẩm tài chính đó trong tương lai. Doo Prime và công ty mẹ, chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như nhà quản lý không đại diện hoặc bảo đảm đối với thông tin được hiển thị. Đồng thời, các chủ thể trên sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như cấp quản lý sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ rủi ro giao dịch, lãi hoặc lỗ phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào của cá nhân hoặc khách hàng.