연구보고 | 지난주 미국 증시는 크게 하락하며 9월 초 이후 최악의 성과를 기록했습니다. 이는 S&P 500 지수가 역사적으로 6000포인트를 돌파하며 반등한 직후의 일입니다. 

처음에는 미국 대선 이후의 낙관적 분위기가 시장을 견인했지만 이후 시장의 초점은 경제 지표와 연준의 정책에 대한 우려로 옮겨갔습니다. 

소비자와 생산자 물가 지수가 완만하게 상승한 가운데 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장이 금리 인하에 더 신중한 태도를 보이겠다는 발언을 하면서 시장 압박이 더욱 가중되었습니다. 

지난 금요일(2024년 11월 15일) 이러한 요인들은 시장 심리에 큰 영향을 미치며 12월 금리 인하에 대한 기대를 약화시켰습니다. CME 페드워치 도구(CME FedWatch Tool)에 따르면 25bp 금리 인하 가능성은 하루 전 72%에서 약 60%로 감소했습니다. 

비록 지난주 증시 성과는 부진했지만 S&P 500 지수는 여전히 대선일 종가보다 약간 높은 수준을 유지하고 있습니다. 

연구보고 | 시장 동향 

지난주 S&P 500 지수는 2.1% 하락했고 나스닥 종합지수는 3.1%, 다우존스 산업평균지수는 1.2% 하락했습니다. 

2024년 11월 15일 금요일 종가 기준 주요 지수는 다음과 같습니다: 

• 다우존스: 43,444.99포인트 (-305.87포인트, -0.70%) 
• S&P 500: 5,870.62포인트 (-78.55포인트, -1.32%) 
• 나스닥: 18,680.12포인트 (-427.53포인트, -2.24%) 
• 미국 10년 만기 국채 수익률: 4.439% 
• VIX 지수: 16.14포인트 (+1.83포인트, +12.79%) 

연구보고 | 시장 조정: 앞으로의 방향은? 

지난주의 시장 조정은 S&P 500, 다우존스, 나스닥 지수가 사상 최고치를 기록한 이후 예상된 일이었습니다. 하지만 이번 매도세에는 다양한 요인이 작용했습니다. 

가장 큰 요인 중 하나는 도널드 트럼프(Donald Trump) 내각의 일부 인사 결정에 대한 우려였습니다. 하지만 더 중요한 요인은 파월 의장의 발언으로 연준이 추가 금리 인하에 신중하다는 점을 재확인했습니다. 

이전에는 파월의 유사한 발언이 시장 반등에 큰 영향을 미치지 않았지만 이번에는 투자자들이 차익 실현 기회를 찾으면서 상황이 달라졌습니다. 

연구보고 | 매도세가 지속될까? 

많은 이들이 궁금해하는 질문입니다. 간단히 말하자면 “그럴 가능성이 있다”입니다. 

시장이 주요 지지선을 하향 돌파하면서 매도세가 강화됐고 추가 매도세가 이어질 경우 하방 압력을 가중시키는 감마 효과가 발생할 가능성이 있습니다. 

하지만 긍정적인 이유도 있습니다. 큰 폭의 조정은 투자자들에게 더 나은 매수 기회를 제공할 수 있으며 시장이 하락세를 마치면 매수세가 다시 주가를 상승시키는 동력이 될 수 있습니다. 

공포와 동력의 상호작용 

현재 시장 심리는 부정적이며 어떤 부정적인 뉴스라도 공포심을 증폭시킬 수 있습니다. 실제로 공포는 탐욕의 두 배의 힘을 가진 경우가 많습니다. 이러한 환경에서 투자자들은 경계심을 유지하고 유연하게 대처해야 합니다. 

동시에 반등 가능성도 주목해야 합니다. 역사적으로 시장의 하락은 저점 매수자들을 끌어들이며 시장 모멘텀의 변화가 빠르게 국면을 전환시켜 상승 추세로 돌아설 수 있다는 점을 보여줍니다. 

Gomes James 소개  

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.  

전망적성명    

본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.  

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