연구보고 | 도널드 트럼프(Donald Trump)가 제47대 미국 대통령으로 취임하기 전 미국 증시는 전반적으로 강세를 보였습니다. 지난주 금요일(2025년 1월 17일), S&P 500 지수는 1% 상승 마감하며 대부분의 업종이 상승세를 기록했습니다. 특히 이는 지난해 11월 미국 대선 주간 이후 최고의 주간 상승률을 기록한 것입니다.
이날, 엔비디아(Nvidia)와 테슬라(Tesla)가 대형 기술주 중 가장 큰 폭으로 상승했으며 인텔(Intel) 주가는 한 미스터리 기업이 인텔을 인수할 의향이 있다는 소식으로 인해 9.2% 급등했습니다.
한편, 전 세계 투자자들의 관심을 받는 10년 만기 미 국채 수익률도 하락세를 보였으며 지난주 약 15bp 하락했습니다.
연구보고 | 트럼프 취임 임박, 정책 방향에 관심 집중
현지 시간 1월 20일 월요일 도널드 트럼프가 미국의 제47대 대통령으로 공식 취임할 예정이며 시장은 새 정부 정책의 시행에 촉각을 곤두세우고 있습니다. 투자자들은 트럼프 정부가 기업 친화적인 정책을 내놓아 미국 기업들에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있습니다.
그러나 시장은 트럼프의 관세 정책이 미국에 새로운 인플레이션 압력을 초래할 가능성에 대해 우려하고 있습니다. 지난달 인플레이션 우려가 심화되면서 연준이 매파적 신호를 내보냈고 이로 인해 미국 증시가 압박을 받았습니다. 주목할 점은 최근 인플레이션 완화 조짐이 나타나면서 시장에서 금리 인하 기대가 다시 부상하고 있다는 점입니다.
연구보고 | 기관 분석가 의견 요약
Piper Sandler의 전략가 Craig Johnson는 “지난주 인플레이션 데이터 둔화와 월가 주요 은행들의 눈부신 실적 발표가 주식 및 채권 시장 반등을 견인했다. 단기적인 과매도 상태와 긍정적인 시장 심리가 미국 주요 주가지수가 상승 추세를 회복하는 데 도움이 됐다”고 밝혔습니다.
Nationwide의 애널리스트 Mark Hackett 역시 유사한 낙관적인 견해를 표명했습니다. 그는 미국 증시의 반등이 투자자들에게 희망을 주었으며, 시장이 실적 시즌 동안 변동성을 유지할 가능성이 있다고 언급했습니다. 하지만 실적 시즌이 종료되고 예측 조정이 완료되며 기업의 자사주 매입 창구가 다시 열리면 낙관적인 투자자들이 다시 시장을 주도할 가능성이 있다고 강조했습니다.
시장 동향
지난주 S&P 500 지수는 2.9% 상승했으며 나스닥 종합 지수는 2.45% 올랐고 다우존스 지수는 3.69% 상승했습니다.
다음은 지난주 금요일(2025년 1월 17일) 종가입니다:
다우 지수: 43,487.83포인트, 334.70포인트 상승(+0.78%)
S&P 500 지수: 5,996.66포인트, 59.32포인트 상승(+1.00%)
나스닥 지수: 19,630.20포인트, 291.91포인트 상승(+1.51%)
미국 10년 만기 국채 수익률: 4.627%
VIX 지수: 15.97포인트, 0.63포인트 하락(-3.8%)
시장 전망: 실적 시즌, 기술 대기업 성과 주목
오늘(1월 20일)은 마틴 루터 킹 기념일로, 미국 증시는 하루 휴장합니다.
4분기 실적 시즌은 여전히 시장의 시험대에 올랐습니다. 이미 발표된 대형 월가 은행들의 실적은 강한 모습을 보였으며 이제 투자자들은 주요 기술 대기업들이 이러한 강력한 실적 흐름을 이어갈 수 있을지에 주목하고 있습니다.
투자자 심리: 신중한 낙관론
현재 시장 심리는 낙관적인 편입니다. 이는 투자자들이 트럼프 행정부가 시장에 유리한 정책을 내놓을 것이라고 예상하기 때문입니다. 그러나 트럼프 취임이 가져올 불확실성 또한 간과해서는 안 됩니다. 만약 시장이 갑작스럽게 반전되거나 주요 지지선을 하회할 경우 상당한 하락 위험이 발생할 수 있습니다.
잠재적 변동성에 대비
투자자들이 시장이 새로운 고점을 기록할 가능성에 기대를 걸고 있지만 실적 발표 기간 동안 변동성이 심화될 가능성이 있습니다. 따라서 현재는 매수세가 우위를 점하고 있는 상황이지만 시장의 갑작스러운 큰 변동에 대비하는 자세를 유지해야 합니다.
Gomes James 소개
해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.
전망적성명
본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.
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