연구보고 | 지난 금요일(2025년 1월 10일) 미국 증시는 큰 폭으로 하락했습니다. S&P 500 지수는 12월 18일 이후 가장 큰 일일 낙폭을 기록했으며, 이는 강력한 고용 데이터가 연준(Fed)의 금리 인하 기대를 약화시켰기 때문입니다. 

연구보고 | 핵심 데이터: 강력한 비농업 고용 지표와 인플레이션 우려 

미 노동부 보고서에 따르면 12월 고용 증가가 시장의 예상을 크게 웃돌았으며, 실업률은 여전히 낮은 수준을 유지했습니다. 

이러한 수치는 인플레이션이 계속해서 높은 수준을 유지할 수 있다는 우려를 심화시키며, 연준이 긴축적 통화 정책을 더 오래 유지할 수밖에 없다는 분석으로 이어졌습니다. 

연구보고 | 시장 반응: 국채 금리 상승, 소형주 급락 

연내 금리 인하 기대가 급격히 낮아지면서 미국 국채 수익률이 급등했으며, 10년물 국채 금리는 한때 5%를 돌파했습니다. 

높아진 수익률은 주식시장에 부담을 주었고, 특히 기업 이익 성장률이 앞으로 몇 달간 둔화될 것이라는 전망 속에서 소형주와 성장주가 가장 큰 타격을 입었습니다. 

시장 전망: 인플레이션 데이터 및 실적 시즌 주목 

투자자들은 이번 주 발표될 예정인 인플레이션 데이터를 주목하고 있으며, 연준의 정책 전망에 미칠 잠재적 영향을 평가하려 하고 있습니다. 

또한 새로운 실적 시즌이 다가오면서 금융 부문의 실적 발표를 통해 미국 경제의 강인함을 확인하려는 움직임이 이어질 것입니다. 

1월 10일(금) 종가 

• 다우존스 산업평균지수: 41,938.45 (-696.75, -1.63%) 
• S&P 500 지수: 5,827.04 (-91.21, -1.54%) 
• 나스닥 종합지수: 19,161.63 (-317.25, -1.63%) 
• 미국 10년물 국채 수익률: 4.759% 
• VIX 지수: 19.54 (+1.47, +8.14%) 

시장 분석: 상승보다 하락에 무게 

지난 금요일 발표된 고용 지표는 긍정적 신호로 해석될 수 있었지만, 시장에서는 이를 인플레이션 우려로 받아들였습니다. 이로 인해 국채 금리가 상승하며 주식시장을 압박했습니다. 

소형주 조정: 최근 고점 대비 10% 하락하며 조정 국면에 진입. 

기술적 지표: S&P 500 지수는 100일 이동평균선 근처에서 마감, 나스닥 100은 50일 이동평균선을 하회했지만 여전히 100일 이동평균선 위에 위치. 

향후 전망: 반등 또는 장기 하락? 

하락 리스크: 가격이 추가로 약세를 보이고 주요 기술적 지지선이 붕괴될 경우, 장기 하락세로 이어질 가능성. 

상승 가능성: 만약 금요일 저점에서 반등한다면, 하락 매수세가 들어와 상승장을 방어할 가능성. 

인플레이션 동향 주목 

고용시장이 여전히 강세를 유지함에 따라 인플레이션은 연준과 투자자들이 가장 주목하는 이슈로 떠오르고 있습니다. 

시장은 최근 약세 속에서도 탄력성을 보여주었지만, 안정되기 전까지 단기적인 변동성이 이어질 수 있습니다. 투자자들은 신중한 자세를 유지하며 높은 변동성에 대비해야 할 것입니다. 

Gomes James 소개  

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.  

전망적성명    

본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.  

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