연구보고 | 지난주 금요일(2025년 1월 3일), 미국 증시가 강력히 반등하며 S&P 500 지수와 나스닥 지수가 연속 5일 하락세를 종결했습니다. 장 마감 시, 나스닥 지수는 1.7% 상승, S&P 500 지수는 1.3% 상승하며 주중 손실의 일부를 만회했습니다.
연구보고 | AI 열풍은 계속된다
대형 기술 기업의 수익 성장 둔화 우려가 커지고 있음에도 불구하고, 투자자들의 AI 관련 주식, 특히 엔비디아(NVIDIA)에 대한 열정은 여전히 뜨겁습니다. 엔비디아는 2024년 개인 투자자들의 자금이 가장 많이 유입된 기업입니다. JP모건의 전략가는 “개인 투자자 자금이 계속해서 AI 분야로 유입되는 한, AI가 주도하는 시장 열풍은 지속될 가능성이 크다”고 밝혔습니다. 특히 AI 테마 ETF로의 강력한 자금 유입은 중요한 지표가 될 것입니다.
연구보고 | 다양한 요인이 투자자 심리 회복에 기여
지난주 금요일(1월 3일), 시장 심리가 회복된 주요 요인 중 하나는 마이크 존슨(Mike Johnson)이 미국 의회 하원의장에 재선된 것입니다. 이는 새로운 정부가 친기업적 정책 의제를 추진할 수 있는 길을 열어줬습니다.
경제 지표 측면에서는 미국 12월 제조업 데이터가 완만한 성장을 보여줬습니다. 미국 12월 ISM 제조업 지수는 시장 예상치를 상회했지만, 여전히 경기 확장의 기준선인 50을 밑돌아 제조업이 여전히 축소 상태에 있음을 시사합니다.
매파적 발언을 이어가는 연준, 여전한 미국 국채 우려
“글로벌 자산 가격의 기준”으로 여겨지는 10년 만기 미국 국채 수익률이 4.6%를 돌파하면서 시장 우려가 커졌습니다. 리치먼드 연방준비은행 총재 톰 바르킨(Tom Barkin)은 보다 긴축적인 통화 정책에 대한 선호를 재확인하며, 미국 경제 전망이 개선되고 있음에도 연준이 신중한 태도를 유지할 가능성을 시사했습니다.
시장 성과
지난주 S&P 500 지수는 0.5% 하락, 나스닥 종합지수는 0.5% 하락, 다우존스 지수는 누적 0.6% 하락했습니다.
- 다음은 지난주 금요일(2025년 1월 3일) 종가입니다：
- 다우존스: 42,732.13포인트 (+339.86포인트, +0.80%)
- S&P 500: 5,942.47포인트 (+73.92포인트, +1.26%)
- 나스닥: 19,621.68포인트 (+340.89포인트, +1.77%)
- 미국 10년 만기 국채 수익률: 4.598%
- VIX 지수: 16.13포인트 (-1.8포인트, -10.04%)
미국 증시: 진정한 반등인가 아니면 불마켓 함정인가?
지난주 금요일, 미국 증시는 전면 상승하며 강세론이 잠시 주도권을 잡았습니다. 이에 앞선 이틀간, 대형 지수는 개장 시 상승했지만 결국 하락 마감했습니다. 그러나 지난주의 단기 반등이 추세 전환을 의미하는지는 아직 확신하기 어렵습니다. 일부 분석가들은 휴일로 인해 거래량이 감소하면서 시장의 진정한 흐름이 가려질 수 있다고 경고합니다.
다가오는 며칠간의 시장 흐름은 매우 중요합니다. 만약 시장이 지속적으로 더 높은 종가를 기록한다면, 반등 추세가 확인될 수 있습니다. 그렇지 않다면 시장은 “불마켓 함정”에 빠질 가능성이 있으며, 신규 매수 포지션 투자자들은 조정 위험에 직면할 수 있습니다.
동시에 투자자들은 최근 시장 변동성이 시장의 취약성을 강조하고 있다는 점에 주목해야 합니다. 만약 대량의 풋옵션이 행사된다면 시장은 연쇄 반응을 보일 수 있으며, 이는 네거티브 감마 효과(Negative Gamma Effect)를 유발할 수 있습니다. 이 경우 옵션 시장조성자가 리스크를 헤지하기 위해 관련 자산을 추가 매도하며 더 심각한 매도세를 초래할 수 있습니다.
2025년 미국 증시 전망
미국 증시는 2025년에 접어들었으며, 새로운 해는 기회와 도전으로 가득 차 있습니다. 월가의 다수 기관들은 후속 시장에 대해 낙관적인 태도를 보이며, 미국 증시가 다시 사상 최고치를 경신할 가능성을 언급합니다. 그러나 일부 분석가들은 불마켓이 지속되기 전에 시장이 1분기에 조정을 겪을 가능성이 있다고 경고합니다. 특히 작년 말의 부진한 흐름을 고려할 때, 투자자들은 올해 1분기 중 발생할 수 있는 조정 위험을 경계해야 합니다.
Gomes James 소개
해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.
전망적성명
본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.
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